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股票市盈率是什么意思?股票市盈率和股价的关系
1970-01-01 99财经 阅读:299次  总计:299人 当月:人
市盈率在我们目前的操作里面是用的比较多的,他所代表的意思就是按照目前该公司的盈利来算,多少年可以赚回你投入的本金(市值)。打个比方就是贵州茅台市盈率为10的话,也就是说我买了贵州茅台,只要十年就能把我
市盈率在我们目前的操作里面是用的比较多的,他所代表的意思就是按照目前该公司的盈利来算,多少年可以赚回你投入的本金(市值)。打个比方就是贵州茅台市盈率为10的话,也就是说我买了贵州茅台,只要十年就能把我投入的本钱赚回来。用专业词汇来说,市盈率是一个重要财务指标,亦称本益比,是股票价格除以每股盈余的比率。 从整个市场而言,主要流派分为了技术面和基本面派,所以对于市盈率而言都有双重标准。 在技术派眼里,市盈率越高越好,因为市盈率的高低意味着该股的可炒作性,有些个股基本面极差,但是市盈率却是奇高无比,资金持续做多。这里的主要原因在于市盈率都是涨出来的,同时利润都是涨出来的,资金自己会持续买入一类上涨的个股,然后在其中完成盈利出逃。所以对于某些股票而言,如果根据市盈率的高低进行股票买卖,这就容易出现卖飞的情况,操作上落于下乘了。 在基本面眼里,市盈率则是越低越好,因为越低就意味着该股的盈利能力很强,股价低估迹象明显。这类基本面类型的资金会在股票持续下跌的过程中持续买入,越跌越买,直到股价探底回升,然后市盈率随之升高,高估了再出手。所以对于这类资金而言,市盈率只能在一个上下区间浮动,期间该股业绩增长导致市盈率下降也可以,但是最终市盈率上限不能高于一定的价位,这才是他们持股的信心。 市盈率是由分子分母同时决定的,一个过高的市盈率,可能是因为股价 过高,也可能是因为收益过低。如果说市盈率有一个比较常态值或区间,那股价和收益,自然会出现波动性的表现,从而导致市盈率围绕这一常态值或区间波动。在我们实际操作上,股票市盈率会有大有小,甚至出现负数,这里面又是存在许多的不同。高市盈率对应高成长,同时对应高炒作价值,低市盈率个股相对而言会更加稳定,不会太过于大起大落。因此市盈率只能初步判断股票的质地,而不能最为直接的研究股票的实际价值。 股票的市盈率和股价是怎样的关系? 现在股票的市盈率,在大部分的时间里可以代表一只股票上市企业的价值,市盈率=股价/每股盈利,一家上市企业股价涨越高,对应市盈率也越高,估值水平也越高,同时风险也跟随股价上涨而同步放大。反过来,股价越低,市盈率也越低,估值水平也越低,投资机会也越大,这就是所谓的风险是涨出来的,机会是跌出来的。 就那现在的银行股来说,他们完全属于的是一个低于22倍市盈率,并且保持极低市盈率运行的状态,可是他们的市值非常的大,所以要另外考虑。而对于那些常年保持绩优的个股来说,市盈率突然跌至22倍左右,甚至以下的情况出现,可能就是股价超跌或者某一个周期里业绩不理想导致的情况,那么这个时候,就可以考虑用进行低吸和布局了。因为对于一只上市绩优股来说22倍左右的市盈率是一个分割线,是一个标准,大于22倍,甚至更高的市盈率往往代表着泡沫和风险,而跌至22倍左右,甚至22倍以下,则相对较安全。 不过也要看具体什么股票,如果投资者买的是那种业绩时亏时赢的又不稳定的问题股,那么市盈率的参考价值就非常低了,因为在大部分的时候这些垃圾股的市盈率非常高,但是可能在某一段时间里,公司利用财务上的漏洞和规则进行集中一个时期的业绩提高,造成市盈率的下降,这个时候显现出来的就是风险。 接下来,我们通过大盘的市盈率和价格走势来给大家做一个分析: 1996年1月18日,上证综指512点,平均市盈率19.44倍左右,平均市净率2.44倍左右,之后蜿蜒涨至2001年6月14日的第二次历史高点2245点; 2005年5月24日,上证综指998点,平均市盈率15.87倍左右,平均市净率1.7倍左右,之后直上云霄涨至2007年10月16日的第三次历史最高点6124点; 2008年10月27日,沪综指1664点,平均市盈率14.24倍左右,平均市净率1.95倍左右,之后小步涨至2009年8月4日的3478点。 2013年的时候,沪指达到了1849点底部附近,市盈率创造了历史最低9.76倍,随后即进入了5178点的大牛市行情; 根据以上数据我们可以得出一个结论,那就是在大环境的市盈率跌至一个熊市底部阶段的时候,往往就能够说明市场具有一定的投资价值。在这个过程中只要选对股票,不要频繁的进行操作,顺着市场的趋势持股,盈利也是很轻松的事情。
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