沐曦股份:沐曦股份首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书

科创板投资风险提示
本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险 高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者 应充分了解科创板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决 定。
沐曦集成电路（上海）股份有限公司
MetaX Integrated Circuits (Shanghai) Co., Ltd.
（中国（上海）自由贸易试验区郭守敬路 498 号 8 幢 19 号楼 3 层）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
致投资者的声明
一、发行人上市的目的
发行人是国内高性能通用 GPU 产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能 GPU 芯片及计算平台，持续为国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台、商业化智算中心等提供基础算力底座，推动人工智能赋能千行百业，并重点布局教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景。算力是推动数字经济发展的核心引擎，然而我国算力基础设施长期依赖海外巨头，面对不断升级的地缘政治摩擦和新一代人工智能革命，推进国产算力建设、保障产业链自主可控已迫在眉睫。
自成立以来，发行人持续深耕 GPU 和人工智能行业，始终坚持自主创新，依托一支深刻洞察全球行业发展趋势、拥有高性能 GPU 顶尖技术及稀缺量产经验的研发管理团队，完成全栈高性能 GPU 产品设计开发，积累大量核心技术，并快速实现商业化落地。发行人的旗舰产品曦云 C 系列训推一体 GPU 芯片基于全自研的 GPU IP、指令集和架构，在通用性、单卡性能、集群性能及稳定性、生态兼容与迁移效率等方面均达到国内领先水平，具备较强的综合竞争力；截至报告期末，发行人 GPU 产品累计销量超过 25,000 颗，已在多个国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台和商业化智算中心实现规模化应用。
通过本次上市，发行人可以进一步拓宽融资渠道，使用募集资金补充研发投入，以提升核心技术水平并丰富产品线，加快扩大市场份额；同时也有利于发行人提高品牌价值和行业影响力，吸引更多优秀人才，增强公司核心竞争力，实现
可持续发展，为广大股东创造长期价值。
二、发行人现代企业制度的建立健全情况
发行人已按照《公司法》《证券法》《上市规则》和《公司章程》等法律法规及制度要求建立了完善的法人治理结构，公司股东会、董事会、审计委员会和经理层规范运作，各项规章制度有效执行。发行人根据自身业务情况设置了合理的内部组织架构，建立健全符合现代企业治理规范的内控管理机制。未来，发行人将持续完善内部管理制度，切实采取相关措施保障公司及中小股东的利益。三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划
发行人本次募集资金用于投资“新型高性能通用 GPU 研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理 GPU 研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能 GPU 技术研发项目”，均系围绕发行人主营业务投向科技创新领域，符合国家产业政策和公司发展战略。
本次募集资金到位及募投项目的顺利实施，将帮助发行人完成现有核心产品线的持续迭代升级，巩固行业领先地位，进一步扩大市场份额，同时有利于增强发行人整体研发实力，丰富前沿技术储备，构筑竞争壁垒，为公司未来长期发展奠定坚实基础。
四、发行人持续经营能力及未来发展规划
发行人致力于自主研发全栈高性能 GPU 芯片及计算平台，为人工智能计算、通用计算、图形渲染等前沿领域提供高能效、高通用性的算力支撑，助力数字经济发展。作为全球新一轮科技革命的重要驱动力量，我国高度重视人工智能行业发展，近年来密集出台一系列产业扶持政策，并积极推动人工智能与实体经济深度融合。发行人凭借突出的产品综合竞争力和交付能力，已获得客户广泛认可，商业化进展不断提速，并重点布局了教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等垂直行业应用场景。发行人秉持开放共赢的发展理念，与产业链上下游企业建立了稳定、良好的合作关系。报告期内，发行人营业收入实现跨越式增长，同时毛利率保持在较高水平，业务规模呈快速增长趋势，发行人具备持续经营能力。

自成立以来，发行人秉承“打造世界一流的 GPU 芯片及计算平台，成为数字经济的算力基石”的愿景，贯彻“政策引领、产品领先、客户为中心、企业文化全面支撑”的可持续发展战略。未来，发行人将继续以国家及市场需求为导向、以自主创新为驱动，坚持“三步走”和“1+6+X”的发展规划，进一步加大市场开拓力度，将产品优势转化为市场领先优势，树立品牌声誉，不断提升公司的行业地位和影响力。产业生态方面，发行人致力于在开放合作过程中推动技术共同进步，加速国内 AI 产业链布局，促进形成良好的行业生态建设。

（本页无正文，为《致投资者的声明》之签署页）
实际控制人或董事长：
陈维良
年 月 日
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数、股东公开 本次公开发行股票为 4,010.00 万股，占发行后总股本的
发售股数 10.02%。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发
售股份的情形。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币【】元/股
预计发行日期 2025 年 12 月 5 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板
和板块
发行后总股本 40,010.00 万股
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股意向书签署日期 2025 年 11 月 27 日

目 录

致投资者的声明 ...... 1
一、发行人上市的目的...... 1
二、发行人现代企业制度的建立健全情况...... 2
三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划...... 2
四、发行人持续经营能力及未来发展规划...... 2
发行概况 ...... 5
目 录...... 6
第一节 释 义 ......11
一、一般释义 ......11
二、专业释义...... 18
第二节 概 览 ...... 24
一、重大事项提示...... 24
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...... 29
三、本次发行概况...... 30
四、发行人主营业务经营情况...... 32
五、发行人符合科创板定位...... 45
六、发行人报告期主要财务数据及财务指标...... 46
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息...... 47
八、发行人选择的具体上市标准...... 52
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...... 53
十、募集资金运用与未来发展规划...... 53
十一、其他对发行人有重大影响的事项...... 54
第三节 风险因素 ...... 55
一、与发行人相关的风险...... 55
二、与行业相关的风险...... 60
三、其他风险...... 62
第四节 发行人基本情况 ...... 63
一、发行人基本情况...... 63

二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况...... 63
三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）...... 76
四、发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况...... 76
五、发行人的股权结构...... 76
六、发行人控股及参股公司情况...... 77
七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况
...... 81
八、特别表决权或类似安排...... 92
九、协议控制架构的情况...... 92
十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用
财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大
信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公
众健康安全等领域的重大违法行为...... 92
十一、发行人股本情况...... 92
十二、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的简要
情况 ......113
十三、发行人与董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人
员签署的重大协议及履行情况...... 122
十四、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员及其近
亲属直接或间接持有发行人股份的情况...... 123
十五、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员最近二
年变动情况...... 123
十六、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员对外投
资情况...... 125
十七、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情
况...... 126
十八、已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排...... 127
十九、发行人员工情况...... 131
第五节 业务和技术 ...... 134
一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况...... 134

二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况...... 152
三、销售情况和主要客户...... 208
四、采购情况和主要供应商 ......211
五、发行人的主要固定资产和无形资产...... 214
六、发行人的核心技术及研发情况...... 217
七、发行人环境保护和安全生产情况...... 234
八、发行人的境外经营及境外资产情况...... 235
第六节 财务会计信息与管理层分析 ...... 236
一、财务报表...... 236
二、主要会计政策和会计估计...... 248
三、非经常性损益情况...... 266
四、缴纳的主要税种、税率和税收优惠情况...... 267
五、主要财务指标...... 269
六、经营成果分析...... 271
七、资产质量分析...... 308
八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析...... 329
九、报告期的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等
事项...... 344
十、财务报告审计基准日后主要财务信息和经营状况...... 344
十一、资产负债表日后