东方钽业:招商证券股份有限公司关于宁夏东方钽业股份有限公司2025年向特定对象发行A股股票之上市保荐书(修订稿)

招商证券股份有限公司
关于宁夏东方钽业股份有限公司
2025 年向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
二〇二五年十一月

声 明
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”“保荐人”或“保荐机构”）接受宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“东方钽业”）的委托，担任发行人向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构。
本保荐机构及相关保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
本上市保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与募集说明书一致。
第一节 公司概况
一、发行人基本情况
公司名称 宁夏东方钽业股份有限公司
英文名称 Ningxia Orient Tantalum Industry Co., Ltd.
证券简称 东方钽业
证券代码 000962
上市交易所 深圳证券交易所
法定代表人 于明
董事会秘书 秦宏武
注册资本 504,864,268 元
注册地址 宁夏回族自治区石嘴山市大武口区冶金路
办公地址 宁夏回族自治区石嘴山市大武口区冶金路
成立日期 1999 年 4 月 30 日
上市日期 2000 年 1 月 20 日
电话 0952-2098563
邮编 753000
公司网站 http://www.otic.com.cn
公司邮箱 zhqb@otic.com.cn
许可项目：特种设备设计；特种设备制造；特种设备检验检测；第三类医
疗器械生产；进出口代理；货物进出口；检验检测服务（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：稀有稀土金属冶
炼；有色金属合金制造；有色金属合金销售；有色金属压延加工；锻件及
粉末冶金制品制造；锻件及粉末冶金制品销售；金属废料和碎屑加工处理；
经营范围 喷涂加工；表面功能材料销售；特种设备销售；化工产品生产（不含许可
类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；新材料技术研发；
工程和技术研究和试验发展；增材制造；3D 打印基础材料销售；3D 打印
服务；电子专用材料制造；电子专用材料销售；国内贸易代理；销售代理；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；住房
租赁；机械设备租赁；小微型客车租赁经营服务（除许可业务外，可自主
依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
二、发行人主营业务
公司的主营业务为钽铌金属及其合金制品的研发、生产及销售，目前以钽铌金属及其合金制品为主要产品。公司主导产品为高温合金添加用钽/铌材、电容器级及超高纯钽粉、电容器级钽丝、粒子加速器用超导铌材、铌超导腔等。

除以上种类以外，公司的产品还包括钽锭等钽铌冶炼产品；半导体用钽靶坯、钽环件、钽钨管/棒/板、钽炉材、光学镀膜用铌靶坯等钽铌加工制品；钽基/铌基高温抗氧化涂层；高纯氧化物等钽铌化合物。
三、发行人核心技术及研发水平
（一）核心技术
公司拥有国际先进水平的钽铌生产技术，是国内最早规模化生产钽铌产品的企业，其国家钽铌特种材料工程技术研发中心是国家 863 成果产业化基地、国家重点高新技术企业、全国首批 18 家科技兴贸出口创新基地之一、首批国家创新型企业，是我国钽铌研究制造领域的“排头兵”、“国家队”。
截至目前，公司已经形成并不断完善研究开发和产品检验的系列方法，研发生产了多项具备行业领先水平的产品。一是当前发行人钽粉研究水平已达300,000μFV/g，拥有生产全系列钠还原钽粉的生产线，同时具备超高纯钽粉及高纯低氧铌粉的生产能力和镁还原钽粉的开发能力。二是发行人生产的钽丝最小直径达到 0.06 毫米，其大批量稳定生产的钽丝产品能够满足目前所有客户的质量要求，同时已掌握钽铌纯度在 99.9995%以上的提纯生产技术。三是钽靶坯被列入中央企业科技创新成果推荐目录。公司承担的“45-28nm 配线用 Ta 材料规模化生产技术与品质提升”项目获自治区科技进步二等奖。四是在铌超导腔方面，国内尚无成熟的竞争对手，公司同时拥有铌及铌钛合金和铌超导腔的加工制造能力，处于国内领先的地位。公司制造完成各类铌超导腔完全符合用户技术指标，与国内其它制造企业相比，铌超导腔技术指标处于领先水平。
（二）研发机构设置及人员情况
公司研发主要采取自主研发的模式。公司下设技术部负责公司研发活动的管理，公司的钽铌湿法冶金分厂、钽粉分厂、工程中心等多个单位是研发活动的承
担单位。截至 2025 年 9 月 30 日，公司拥有科技人员 460 人，其中特级专家 2
人，专家 9 人，设计、运行、现场工程师 150 人，其他科技人员 299 人。
（三）研发投入情况
报告期内，发行人研发费用投入情况如下：

单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年
费用化研发支出 2,053.07 2,597.74 3,865.81 4,262.37
资本化研发支出 1,972.20 3,090.12 2,764.82 1,276.81
研发支出合计 4,025.27 5,687.85 6,630.63 5,539.18
营业收入 119,856.52 128,060.08 110,805.29 98,621.75
研发支出占营业 3.36% 4.44% 5.98% 5.62%
收入的比重
报告期内，发行人研发费用投入基本保持稳定。
（四）研发优势
发行人经过近六十年的发展，通过不懈努力，沉淀了坚实的技术研发与生产根基。发行人建立了技术与技能人才纵横发展通道，打造了一支多学科交叉、结构严谨、组织科学的工程材料领域自主创新梯队。发行人拥有一个国家钽铌特种材料工程研究中心和一个分析检测中心，具有独立的研究、检测、开发和设计能力。发行人每年的研发经费投入较大，先后成功完成了“超高比容钽粉”、“中高压比容钽粉”、“电容器阳极引线用钽丝”等多个国家级重点生产技术改造项目，共有多项科研成果获“国家科技进步奖”，在钽粉、钽丝领域研制开发了多个品级的系列产品，钽粉、钽丝及铌制品的质量、品级、产品高科技含量居于国际同类产品先进行列。
四、发行人主要经营和财务数据及指标
（一）合并资产负债表
单位：万元
科目 2025 年 9 月末 2024 年末 2023 年末 2022 年末
流动资产：
货币资金 26,730.18 50,274.40 79,337.49 24,916.03
交易性金融资产 - - - -
应收票据 14,282.21 12,230.23 9,881.25 6,694.05
应收账款 46,192.66 33,846.72 20,466.68 16,252.20
应收款项融资 2,847.83 380.84 1,416.71 530.34
预付款项 6,488.60 1,834.55 5,713.04 2,631.75

科目 2025 年 9 月末 2024 年末 2023 年末 2022 年末
其他应收款 1,435.42 6,070.24 2,295.60 5,732.64
存货 69,522.68 49,827.41 44,114.76 42,175.53
持有待售资产 - - - 375.76
其他流动资产 2,120.79 472.44 10.46 522.68
流动资产合计 169,620.39 154,936.84 163,236.00 99,830.97
非流动资产：
其他非流动金融资产 10.00 10.00 10.00 10.00
长期股权投资 77,583.11 71,617.03 69,930.91 60,608.47
其他权益工具投资 - - -
投资性房地产 745.90 779.17 880.33 937.64
固定资产 42,094.69 41,072.80 23,562.63 25,053.04
在建工程 31,044.35 13,625.68 7,645.53 4,335.91
使用权资产 489.72 - 175.31 711.46