3-2中信证券股份有限公司关于永辉超市股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书(申报稿)(永辉超市股份有限公司)

中信证券股份有限公司
关于
永辉超市股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年十月

声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”）接受永辉超市股份有限公司（以下简称“永辉超市”、“发行人”或“公司”）的委托，担任其2025 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。
中信证券股份有限公司及保荐代表人根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规、中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性。
在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《永辉超市股份有限公司2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》相同。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 4
一、发行人概况...... 4
二、主营业务介绍...... 5
三、发行人在报告期内的主要经营和财务数据及指标...... 5
四、发行人主要风险...... 7
第二节 本次发行情况 ...... 15
第三节 保荐代表人、项目负责人及其他项目组成员情况...... 19
一、项目保荐代表人...... 19
二、项目协办人...... 20
三、项目组其他成员...... 20
四、项目组联系方式...... 20
第四节 本次发行的批准和授权 ...... 21
第五节 保荐人与发行人存在的关联关系...... 22
一、保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股
股东、重要关联方股份情况...... 22
二、发行人或其控股股东、重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控
制人、重要关联方股份情况...... 22
三、保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行
人权益、在发行人任职等情况...... 22
四、保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况...... 23
五、保荐人与发行人之间的其他关联关系...... 23
第六节 保荐人承诺事项 ...... 24
第七节 对发行人持续督导期间的工作安排事项...... 25
第八节 发行人符合板块定位及国家产业政策的核查说明...... 27
一、发行人符合主板板块定位及国家产业政策...... 27

二、保荐人的核查内容和核查过程...... 27
第九节 保荐人认为应当说明的其他事项 ...... 28
第十节 保荐人对本次上市的推荐结论 ...... 29
第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称 永辉超市股份有限公司
英文名称 YONGHUI SUPERSTORES CO., LTD.
成立日期 2001 年 4 月 13 日
股票上市地 上海证券交易所
注册资本 9,075,036,993 元
股票简称 永辉超市
股票代码 601933
法定代表人 张轩松
注册地址 福建省福州市西二环中路 436 号
办公地址 福建省福州市鼓楼区湖头街 120 号
邮政编码 350002
电话 0591-83962802
传真 0591-83962802
互联网地址 http://www.yonghui.com.cn
邮箱 4000601933@yonghui.cn
农副产品、水产品、粮油及制品、食品饮料、酒及其他副食品、
日用百货、家用电器及电子产品、通讯器材、针纺织品、服装、
文化体育用品及器材、音像制品、出版物及电子出版物、珠宝、
金银饰品、汽车摩托车零配件、汽车装潢、消防器材、工艺品
（文物、象牙及其制品除外）、五金交电、仪器仪表、五金家具
及室内装修材料、花卉、玩具等的零售和批发，以及提供相关
的配套服务；零售和批发预包装食品、散装食品、保健食品、
乳制品（含婴幼儿配方乳粉）；零售和批发医疗器械；西药销售
（不含兽药，不含互联网药品交易服务）；中药销售（不含兽药，
不含互联网药品交易服务）；互联网药品交易服务；零售香烟（限
经营范围 分支机构在行业许可的期限和范围内开展经营活动）；组织部分
自营商品的加工及农副产品收购；餐饮服务；出租部分商场设
施或分租部分商场的场地予分租户从事合法经营（以上全部项
目另设分支机构经营）；物业管理、仓储服务、广告服务；信息
咨询（保险、证券、期货、金融等行业咨询除外）；以特许经营
方式从事商业活动；自营商品的进口，采购国内产品的出口（以
上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额
招标、出口许可证等专项管理的商品）；网上贸易代理；互联网
零售；信息服务业务；互联网接入服务业务；互联网数据中心
业务；在线数据处理与交易处理业务；专业停车场服务；普通
货物道路运输；冷藏车道路运输；集装箱道路运输；大型货物
道路运输；其他道路货物运输。（依法须经批准的项目，经相关

部门批准后方可开展经营活动）
二、主营业务介绍
发行人为国内大型零售商超企业，主营业务为零售业。根据国家统计局发布
的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“F 批发和零售
业”之“F52 零售业”下属的“F5212 超级市场零售”。根据中国证监会发布的
《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020—2024），公司所处行业为“F 批发
和零售业”之“F52 零售业”。
发行人为 A 股零售商超行业龙头、入选“中国企业 500 强”，秉承“国民超
市、品质永辉”的愿景，致力于打造品质与幸福的商业模式，为顾客提供优质的
零售业态服务，已经形成了较高的品牌知名度，为全国知名的连锁商超品牌。截
至 2025 年 6 月 30 日，公司在全国拥有已开业门店 552 家，业务覆盖 26 个省和
直辖市，经营面积接近 450 万平方米，并拥有 18 个物流园，物流园配送范围已
覆盖全国 26 个省市，物流总运作面积 77 万平方米，已经构建了仓储/加工/配送
一体化服务体系，经营规模在我国连锁超市行业居领先地位。
发行人的主要产品包括生鲜及加工（如烘焙、熟食等）以及食品用品（含服
装），为顾客提供全国性的连锁经营商超服务，致力于打造品质与幸福的商业模
式和更适合中国主流家庭的国民超市。
三、发行人在报告期内的主要经营和财务数据及指标
（一）主要经营情况
报告期各期，公司营业收入情况如下：
单位：万元、%
2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 2,850,879.97 95.19 6,376,771.06 94.37 7,370,998.99 93.73 8,412,812.71 93.38
其他业务收入 143,965.80 4.81 380,611.35 5.63 493,218.17 6.27 596,269.23 6.62
合计 2,994,845.78 100.00 6,757,382.41 100.00 7,864,217.16 100.00 9,009,081.94 100.00
报告期各期，公司营业收入分别为 9,009,081.94 万元、7,864,217.16 万元和
6,757,382.41 万元和 2,994,845.78 万元，呈持续下降趋势，主要系公司关闭门店
较多所致。
报告期各期，公司主营业务收入分产品构成情况如下：
单位：万元、%
2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度