3-3上市保荐书(申报稿)(广东思泉新材料股份有限公司)

长城证券股份有限公司
关于
广东思泉新材料股份有限公司
2025 年度向特定对象发行股票项目
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）
二〇二五年八月
深圳证券交易所：
长城证券股份有限公司接受广东思泉新材料股份有限公司的委托，担任广东思泉新材料股份有限公司 2025 年度创业板向特定对象发行股票的保荐机构，为本次发行出具上市保荐书。
保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。若因保荐机构为发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，保荐机构将依法赔偿投资者损失。

目录

目 录...... 2
第一节 本次证券发行基本情况...... 3
一、发行人概况...... 3
二、本次发行方案概况 ......11
三、募集资金金额及投向...... 14
四、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员 ...... 14
五、保荐机构与发行人之间是否存在关联关系的情况说明 ...... 15
第二节 保荐机构承诺事项...... 17
第三节 对本次证券发行上市的推荐意见...... 18
一、本次证券发行的决策程序 ...... 18
二、本次证券发行上市申请符合上市条件的说明 ...... 18
三、保荐人结论...... 24
四、对公司持续督导期间的工作安排...... 24
第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人概况
（一）发行人基本信息
公司名称 广东思泉新材料股份有限公司
英文名称 Guangdong Suqun New Material Co.,Ltd.
股票简称 思泉新材
股票代码 301489
注册资本 8,075.39 万元人民币
法定代表人 任泽明
成立日期 2011 年 6 月 2 日
注册地址 广东省东莞市企石镇企石环镇路 362 号
邮政编码 523518
电话号码 （0769）82218098
传真号码 （0769）81627183
信息披露负责人 郭智超
互联网网址 www.suqun-group.com
电子信箱 guozhichao@suqun-group.com
研发、生产、销售：石墨材料、导热材料、隔热材料、缓冲材料、发
泡材料、磁性材料、防腐材料、高分子纳米材料；研发、生产、销售：
热管、均温板、散热器件、五金制品、模具、胶粘制品；纳米涂层技
经营范围 术的研发、技术咨询、技术转让、技术服务；纳米涂层加工；自动化
设备的加工、销售、租赁；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政
审批的货物和技术进出口除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
（二）发行人业务情况
公司是一家以热管理材料为核心的多元化功能性材料提供商，致力于提高电子电气产品的稳定性及可靠性。主营业务为研发、生产和销售热管理材料、磁性材料、纳米防护材料等，是国内专注于电子电气功能性材料领域的高新技术企业。
报告期内，公司主要销售的产品为人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片等热管理材料，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子应用领域，并逐步向新能源汽车、服务器、储能等领域拓展。
自成立以来，公司一直聚焦在应用在电子电气产品热管理领域的高导热材料， 并逐步向磁性材料、纳米防护材料等功能性材料方向拓展，积累了丰富的行业 经验，凭借优异的产品品质和良好的服务，获得了行业内主流客户的广泛认可。 目前，公司已成为北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌、ABB、伟创力、比亚 迪、富士康、华星光电、深天马、闻泰通讯、华勤通讯、龙旗电子等的合格供 应商。
（三）主要财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 3 月 2024 年 12 月 2023 年 12 月 2022 年 12 月
31 日 31 日 31 日 31 日
资产总额 156,132.79 152,059.27 119,823.94 66,942.33
负债总额 50,297.52 48,140.20 19,522.42 25,463.72
少数股东权益 670.27 506.60 578.97 550.58
股东权益 105,835.27 103,919.06 100,301.53 41,478.60
注：2022 年至 2024 年财务数据经审计，2025 年一季度财务数据未经审计，下同。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 18,332.70 65,613.92 43,424.77 42,267.24
营业利润 1,948.66 5,621.81 6,232.19 6,257.04
利润总额 1,941.33 5,596.17 6,228.19 6,224.44
净利润 1,641.55 4,839.12 5,485.90 5,851.28
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 6,641.68 4,307.65 12,014.10 6,487.34
投资活动产生的现金流量净额 -14,088.45 -24,779.24 -17,240.84 -12,874.25
筹资活动产生的现金流量净额 5,328.94 957.72 37,060.80 6,541.04
现金及现金等价物净增加额 -2,107.89 -19,600.69 31,986.49 201.74

4、主要财务指标
2025年1-3月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
项目 /2025 年 3 月 /2024 年 12 月 /2023年 12月 /2022 年 12 月
31 日 31 日 31 日 31 日
流动比率 1.99 1.92 4.39 3.16
速动比率 1.55 1.51 3.82 2.36
资产负债率（母公司报表） 27.23% 25.75% 17.04% 40.15%
资产负债率（合并报表） 32.21% 31.66% 16.29% 38.04%
应收账款周转率（次） 2.73 2.82 2.85 3.27
存货周转率（次） 2.90 3.46 3.29 3.33
每股净资产（元/股） 18.35 18.02 17.39 9.58
每股经营活动现金流量（元/股） 1.15 0.75 2.08 1.50
每股净现金流量（元/股） -0.37 -3.40 5.55 0.05
扣除非经常 基 本 0.31 0.91 1.20 1.35
性损益前每
股收益（元） 稀 释 0.31 0.91 1.20 1.35
扣除非经常
性损益前净 加权平均 1.70% 5.17% 10.39% 15.37%
资产收益率
扣除非经常 基 本 0.29 0.87 1.18 1.19
性损益后每
股收益（元） 稀 释 0.29 0.87