ST晨鸣:市值管理制度

山东晨鸣纸业集团股份有限公司
市值管理制度
（2025 年 3月 31 日经第十届董事会第十二次会议批准）
第一章 总则
第一条 为切实强化上市公司市值管理工作，进一步规范山东晨鸣纸业集团股份有限公司（以下简称 “公司”）的市值管理行为，全力维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，积极响应《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》（以下简称“《指引》”）中鼓励上市公司构建市值管理制度的倡导，依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》以及其他相关法律法规，特制定本制度。
第二条 本制度所指的市值管理，是以提升上市公司质量为根本，为增强投资者回报能力与水平而开展的战略管理活动。公司通过经营管理优化、资本运作策略运用、信息有效披露、投资者关系维护等多维度举措，促使公司市值合理反映其内在价值，实现公司价值最大化与股东利益最大化的有机统一。
第二章 市值管理的目的与基本原则
第三条 市值管理的核心目标在于提升公司质量，依法合规运用各类手段提升公司投资价值。公司通过制定精准的发展战略，明确自身在行业中的定位与发展方向，聚焦核心业务，培育独特竞争优势，持续创造公司价值；完善公司治理结构，优化决策流程，强化内部控制与监督，保障公司运营规范、高效；改进经营管理，提高生产效率、降低成本、拓展市场份额，增强公司盈利能力；加大研发投入，推动技术创新与产品升级，巩固公司在市场中的地位。在此基础上，合理运用并购重组、再融资等资本运作工具，优化公司资源配置，并借助投资者关系管理、信息披露优化等预期管理手段，实现公司市值与内在价值的动态平衡，为股东创造长期稳定的回报。
第四条 市值管理的基本原则

1、整体性原则：公司严格遵循整体性原则，协同各业务体系，以系统化方式持续推进上市公司市值管理工作。从管理层到基层员工，从生产部门到销售、财务、研发
等各职能部门，均需充分认识市值管理的重要性，将自身工作与市值管理目标紧密结
合。在制定公司战略规划、年度经营计划以及日常业务决策时，充分考虑对公司市值
的潜在影响，构建全方位、多层次的市值管理协同机制。通过跨部门协作，整合资源，共同推动公司市值管理工作的高效实施，实现公司整体价值的提升。
2、合规性原则：公司市值管理工作必须在严格遵循相关法律、行政法规、规章、规范性文件、行业规范、自律规则以及公司内部规章制度的前提下开展，严禁进行任
何形式的内幕交易、市场操纵等违法违规行为。公司设立专门的合规审查岗位，配备
专业合规人员，对市值管理活动的各个环节进行严格审查。在实施资本运作、信息披
露、投资者沟通等工作前，均需经过合规部门的审核，确保相关行为符合法律法规及
监管要求。同时，加强对员工的合规培训，提升员工的合规意识，营造全员合规的良
好氛围，保障公司市值管理工作在合法合规的轨道上稳健运行。
3、主动性原则：公司将实时关注资本市场及公司股价动态，常态化、主动地开展市值管理工作。设立专门的资本市场监测小组，运用专业的市场监测工具和数据分析
模型，密切关注宏观经济形势、行业发展趋势、资本市场波动以及公司股价走势等。
依据监测结果，及时分析公司市值变化的原因，提前预判可能对公司市值产生影响的
因素，并主动制定相应的市值管理策略。例如，在行业竞争加剧、市场环境不利等情
况下，主动采取优化经营管理、调整资本结构、加强投资者沟通等措施，积极维护公
司市值稳定，提升公司在资本市场的形象和价值。
4、诚实守信原则：公司在市值管理活动中应秉持诚信，坚守底线，担当责任，营造健康良好的市场环境。在信息披露方面，确保信息真实、准确、完整、及时，不隐
瞒、不误导投资者。在与投资者沟通交流时，秉持真诚、负责的态度，如实介绍公司
的经营状况、发展战略以及面临的挑战与机遇。在实施资本运作等市值管理举措时，
严格遵守承诺，履行相关义务。通过诚实守信的行为，树立公司良好的品牌形象，增
强投资者对公司的信任与认可，推动公司市值的稳定提升。
第三章 市值管理的机构与职责
第五条 市值管理工作由董事会领导，证券投资部作为负责市值管理的具体部门，负责统筹协调市值管理工作。董事会秘书作为负责人，负责市值管理的日常执行和监
督工作。公司各职能部门积极配合，共同参与公司市值管理体系建设。
董事会承担市值管理的战略决策职责，制定公司市值管理的总体目标和战略规划，定期审议公司市值管理工作进展情况，对重大市值管理事项进行决策。证券投资部在
董事会的领导下，具体负责制定和实施市值管理计划，开展资本运作、投资者关系管
理、舆情监测与应对等工作，收集、整理和分析资本市场信息及公司市值相关数据，
为董事会决策提供有力支持。董事会秘书负责组织协调公司信息披露工作，确保信息
披露的合规性与及时性，加强与监管机构、投资者、媒体等的沟通交流，维护公司良
好的市场形象。公司各职能部门，如财务部负责提供财务数据支持与财务分析，协助
制定财务相关的市值管理策略；经营管理部负责优化公司生产经营流程，提升经营效
率，为公司市值提升奠定坚实的业务基础；法务部负责对市值管理活动进行法律合规
审查，防范法律风险等。各部门各司其职、协同合作，共同推动公司市值管理工作的
顺利开展。
第六条 公司董事和高级管理人员应积极投身于提升上市公司投资价值的各项工作，其在市值管理中的职责包括但不限于：
1、参与制定和审议市值管理策略：董事和高级管理人员凭借丰富的行业经验、专业知识以及对公司整体情况的深入了解，积极参与公司市值管理策略的制定和审议。
在制定过程中，充分考虑公司的战略目标、经营状况、市场环境等因素，提出具有前
瞻性、可行性的建议，确保市值管理策略与公司长期发展战略高度契合。
2、监督市值管理策略的执行情况：对市值管理策略的执行过程进行全程监督，定期检查各项市值管理措施的落实情况。及时发现执行过程中出现的问题，并督促相关
部门采取有效措施加以解决。通过建立有效的监督机制，确保市值管理策略能够得到
切实有效的执行，实现预期的市值管理目标。
3、在市值管理中出现重大问题时，参与危机应对和决策：当公司市值管理过程中出现重大问题，如股价异常波动、市场负面舆情爆发等，董事和高级管理人员应迅速
响应，组建危机应对小组，深入分析问题产生的原因，评估问题的影响程度。在此基
础上，积极参与危机应对决策，制定并实施针对性的解决方案，及时化解危机，维护
公司的市场形象和市值稳定。
4、定期评估市值管理效果，提出改进建议：定期对公司市值管理效果进行全面评估，通过对比市值管理目标与实际达成情况，分析各项市值管理措施的有效性。结合
评估结果，提出具有针对性的改进建议，不断优化公司市值管理策略和工作方法，提
升市值管理工作的质量和效率。
第四章 市值管理的方法与计划
第一节 资本运作
第七条 通过剥离非主业资产，实现公司资源的合理配置，有效提升公司资产质量。公司应剥离与企业长期战略不符、缺乏成长潜力或影响企业整体业务发展的非主业资
产，使资源集中于经营重点，进而提升公司竞争力，实现企业资产的更高效配置，提
高企业资产质量和资本的市场价值。在剥离非主业资产过程中，成立专门的资产剥离
工作小组，负责对拟剥离资产进行全面清查、评估和审计，制定详细的资产剥离方案。充分考虑资产剥离对公司财务状况、经营业绩以及员工安置等方面的影响，确保资产
剥离工作平稳有序推进。同时，积极寻找合适的资产受让方，通过公开招标、协议转
让等方式，实现非主业资产的价值最大化。
第八条 积极灵活运用再融资策略，充实公司资本金，满足公司产业布局中大规模投资的资金需求；拓展公司业务，提升竞争力，增强创利能力，实现公司市值的高效
增长。结合公司实际需求，适时开展定向增发、公开增发等股权融资相关工作。在进
行再融资决策时，充分考虑公司的资金需求规模、资本结构、市场融资环境等因素，
选择最优的再融资方式和时机。加强与投资者的沟通，详细介绍公司的发展战略、投
资项目的前景和预期收益，提高投资者对公司再融资项目的认可度和参与度。同时，
严格按照相关法律法规和监管要求，履行再融资的审批程序和信息披露义务，确保再
融资工作的合规性与透明度。
第九条 适时开展股权激励，实现公司高管及核心团队成员的利益与公司股东利益的深度捆绑，共同推动公司发展，助力公司改善经营业绩，提升盈利能力和风险管理
能力，创造企业的内在价值。同时向资本市场传递公司价值，使资本市场充分了解并
准确反映公司的内在价值，从而有力促进企业的市值管理。制定科学合理的股权激励
计划，明确激励对象、激励方式、业绩考核指标等关键要素。激励对象应涵盖公司高
管、核心技术人员和业务骨干等对公司发展具有重要作用的人员。业绩考核指标应与
公司的战略目标和经营业绩紧密挂钩，确保股权激励能够切实起到激励员工、提升公
司业绩的作用。在实施股权激励过程中，严格按照相关规定进行操作，及时披露股权
激励计划的实施进展情况，加强对股权激励计划的管理和监督。
第十条 适时开展股份回购、股东增持、高管增持。公司应根据市场环境变化进行相应的权益管理，避免股价剧烈波动，促进市值稳定发展。建立股份回购、股东增持、高管增持的决策机制和操作流程，明确触发条件、资金来源、实施方式等内容。当公
司股价出现非理性下跌，严重偏离公司内在价值时，根据实际情况启动股份回购或增
持计划。在实施过程中，严格遵守相关法律法规和监管要求，及时履行信息披露义务，向市场传递公司对自身价值的坚定信心，稳定投资者预期，维护公司市值稳定。
第十一条 根据公司实际经营情况制定每年最低的分红比例，积极实施分红并适当提高分红次数和比例。通过提升股东回报，为长线投资者提供明确预期，培育投资者
对公司的长期投资理念，吸引长线投资资金。在制定分红政策时，综合考虑公司的盈
利状况、现金流状况、发展战略以及股东利益等因素。建立稳定的分红机制，明确分
红的决策程序和信息披露要求。加强与投资者的沟通，向投资者阐释公司的分红政策
和分红计划，提高投资者对公司分红政策的理解和认同。通过持续稳定的分红，增强
公司在资本市场的吸引力，提升公司的市场形象和市值。
第二节 预期管理
第十二条 投资者关系管理
1、制定投资者管理年度计划：每年年初，结合公司的发展战略、经营计划以及资本市场情况，制定详尽的投资者管理年度计划。计划内容涵盖投资者沟通目标、沟通
渠道、沟通内容、沟通时间安排等。明确不同阶段的工作重点，针对潜在投资者、现
有投资者以及机构投资者、个人投资者等不同群体，制定差异化的沟通策略，提高投
资者管理工作的针对性和有效性。
2、加强投资者关系日常维护工作，及时、准确、完整、合规地披露投资者进行投资决策相关的信息：设立专门的投资者关系岗位，负责日常投资者咨询的回复和处理。通过公司官网、投资者热线、互动易平台等多种渠道，及时解答投资者的疑问，收集
投资者的意见和建议。严格按照相关法律法规和监管要求，做好公司定期报告、临时
公告等信息披露工作，确保信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。在信息披
露过程中，注重信息的可读性和易懂性，采用通俗易懂的语言和图表等形式，向投资
者传递公司的经营状况、财务信息、发展战略等重要内容，助力投资者做出合理的投
资决策。
3、制定常态化路演工作计划，通过主动开展分析师会议、业绩说明会和路演、线上/线下或一对一/一对多沟通等投资者关系活