凯莱英:2025年3月31日特定对象调研演示材料

特定对象调研演示材料
凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 2025年3月
凯莱英（股票代码：002821.SZ/6821.HK）
免责声明
本文件不得用于公开传播，其中所包含的信息仅供与凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（“本公司”，连同其子公司，以下合称“本集团”）有关的人士及其顾问使用。本公司仅向有限
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守该等限制的行为均可能违反美国、加拿大、中国或日本的证券法或其他类似司法辖区的法律。您一旦接收本文件，即代表您同意受到前述限制的约束。
前瞻性陈述
本演示材料本演示材料有若干前瞻性陈述， 该等前瞻性陈述并非历史事实， 乃基于本公司的信念、 管理层所作出的假设以及现时所掌握的资料而对未来事件做出的预测。尽管本公司相信
所做的预测合理， 但是基于未来事件固有的不确定性， 前瞻性陈述最终或变得不正确。 前瞻性陈述受到以下相关风险的影响， 其中包括本公司所提供的服务的有效竞争力、 能够符合扩
展服务的时程表、 保障客户知识产权的能力、 行业竞争、 紧急情况及不可抗力的影响。 因此， 阁下应注意， 依赖任何前瞻性陈述涉及已知及未知的风险。 本演示材料载有的所有前瞻性
陈述需参照本部分所列的提示声明。 本演示材料所载的所有信息仅以截至本演示材料做出当日为准， 且仅基于当日的假设， 除法律有所规定外， 本公司概不承担义务对该等前瞻性陈述
更新。
《企业会计准则——基本准则》 财务计量
本演示材料按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。该准则与其他国家
惯常使用的会计准则在一些重要方面存在差异。同时为了更好地反应经营成果和关键业绩，本公司调整了汇兑波动相关损益的范围，以反应该范围的变化。
采用经调整之财务指标
本公司已提供作为额外财务计量的经调整毛利、经调整毛利率及经调整的归母净利润，惟该等数据并非国际财务报告准则所要求，也不是按该准则所呈列。本公司认为以上经调整的财务计
量有利于管理层及投资者理解以及评估本公司的基础业绩表现及经营趋势，并且通过参考该等经调整财务计量，及借着消除本集团认为对本集团业务的表现并无指示性作用的若干异常、非
经常性、非现金及/或非经营项目的影响，有助管理层及投资者评价本集团财务表现。然而，该等非国际财务报告准则财务计量的呈列，不应被独立地使用或被视为替代根据国际财务报告
准则所编制及呈列的财务资料。该等经调整业绩不应被独立看待，或被视为替代根据国际财务报告准则所编制的业绩结果。
本文件中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致
目录
1 业绩概览
2 各板块经营亮点
3 财务概览
4 展望
业绩概览

58.05亿元 10.52亿美元 9.49亿元
全年收入 在手订单 归母净利润
(25.8%) +20%
剔除大订单 +7.4%
15.4% 42.4% 16.3%
Q4收入同比增速 毛利率 归母净利率
环比 +15.3% (8.8pts)

各板块收入稳步增长
小分子业务历年收入 新兴业务历年收入
单位：人民币亿元 单位：人民币亿元
+2.3%
92.53 11.99 12.26
+8.9% 9.96
66.20
42.38
29.11 3.98
42.00 45.71 2.37
30.07 33.43
2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024
剔除大订单 30.07
小分子业务 新兴业务
新兴服务收入12.26亿元，同比上升2.3%。境外客户的收入2.46亿元，同比增长15.4%；境
小分子CDMO业务收入45.71亿元，剔除大订单影响，较去年同期增长8.9% 内客户收入9.80亿元，较去年同期基本持平，主要受国内生物医药融资复苏不及预期的影响
受国内市场持续低迷、部分业务仍处于产能爬坡期等因素影响，新兴业务毛利率为21.7%，随
公司小分子业务通过持续提升运营效率和成本控制，实现毛利率47.9% 着产能利用率的持续提升，2024年下半年毛利率已呈现向好的趋势
截至本报告披露日，根据在手订单预计2025年新兴业务验证批阶段（PPQ）项目达13个，形
成了充足的商业化订单储备，为业绩长期稳健增长提供有力保障

各类型客户收入均保持增长
各类型客户收入情况 单位：人民币
跨国大制药公司收入 剔除大订单 剔除大订单 大制药公司收入 海外市场收入
4.8% 海外收入 +9.2% （剔除大订单） （剔除大订单） +9.2%
+4.8% 42.85
39.24
26.91亿 42.85亿 25.68 26.91
27.67 27.81
17.14 14.66
中小制药公司收入 9.8%