三变科技:天健会计师事务所关于三变科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见落实函的回复(修订稿)

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一、关于存货......第 1—7 页
关于三变科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函中
有关财务事项的说明
天健函〔2025〕117 号
深圳证券交易所：
由浙商证券股份有限公司转来的《关于三变科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见落实函》（审核函〔2025〕120011 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的三变科技股份有限公司（以下简称三变科技公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。（本说明中涉及货币金额的单位，如无特别注明，均为人民币万元，部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，系四舍五入所致。）
一、关于存货
发行人 2021 年末和 2022 年末的变压器产品中，2 台账面余额为 1,235.51
万元的高容量油浸式变压器存在呆滞，截至 2023 年末其存货跌价金额为 587.13万元。
请发行人补充说明：（1）前述 2 台变压器产品呆滞的原因，存货减值测试的过程及结论；（2）结合存货结构、是否存在呆滞等情况，说明发行人各类存货的跌价准备计提是否充分。
请保荐人、会计师核查并发表明确意见。
(一) 前述 2 台变压器产品呆滞的原因，存货减值测试的过程及结论
1. 2 台变压器产品呆滞的原因
2 台变压器产品属于高容量油浸式变压器，其产品性能前期处于技术优化阶
段，随着行业发展及客户需求变化，现阶段预计不再能够完全满足客户对运行性
能高稳定性和高可靠性的要求，故形成呆滞。
2. 存货减值测试的过程及结论
公司按照存货成本与可变现净值孰低的方法对 2 台变压器进行跌价准备计
提，存货减值测试的过程如下：
报告期期末 产品名称 存货账面余额 估计售价 估计的销售费用 可变现净值 存货跌价准备
[注 1] 以及相关税费 [注 2]
有载调压电力变压器 477.44 316.52 21.98 294.54 182.90
SSZ11-240000/220GY
2023 年 12 月 31 日 有载调压电力变压器 758.07 380.24 26.41 353.83 404.23
SFSZ11-240000/220
小 计 1,235.51 696.76 48.39 648.37 587.13
有载调压电力变压器 477.44 297.02 23.07 273.95 203.49
SSZ11-240000/220GY
2022 年 12 月 31 日 有载调压电力变压器 758.07 491.15 38.15 453.00 305.07
SFSZ11-240000/220
小 计 1,235.51 788.17 61.22 726.95 508.56
有载调压电力变压器 477.44 633.63 48.84 584.79 0.00
SSZ11-240000/220GY
2021 年 12 月 31 日 有载调压电力变压器 758.07 414.50 31.95 382.55 375.52
SFSZ11-240000/220
小 计 1,235.51 1,048.12 80.78 967.34 375.52
[注 1]：估计售价按照以下原则确定：（1）公司预计能够对外销售的，按
照同类产品的销售价格确定；（2）公司预计不能正常对外销售，但是可以通过
降价方式取得客户购买意向的，按照客户意向询价确定；（3）公司预计很难实
现对外销售的，按照产品核心部件的可回收价值（参考核心材料废料销售单价）
为基础确认估计售价
[注 2]：可变现净值为估计售价减去估计的销售费用以及相关税费
（1）有载调压电力变压器 SSZ11-240000/220GY 相关情况
截 至 2021 年 12 月 31 日 ， 公 司 预 计 有 载 调 压 电 力 变 压 器
SSZ11-240000/220GY 能够对外销售，按照同型号的产品销售价格估计售价。
截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司对有载调压电力变压器
SSZ11-240000/220GY 产品性能进行合理检测后认为不再能够完全满足客户对运
行性能高稳定性和高可靠性的要求，预计很难再实现对外销售，按照线圈、硅钢
片等产品核心部件的可回收价值为基础确认可变现净值予以计提存货跌价损失。
公司该产品的核心部件系线圈（线圈的可回收价值占总可回收价值的比例超过
80%），2023 年末（参考距报告期末最近一笔）废线圈销售单价 55.70 元/千克，

2022 年末废线圈销售单价 52.48 元/千克，2023 年末废线圈销售单价较 2022 年
末涨幅 6.14%。由于废线圈 2023 年末销售单价较 2022 年末有所上升，导致上述
产品 2023 年末的估计售价较 2022 年末有所上涨，2023 年末估计售价为 316.52
万元，较 2022 年末估计售价 297.02 万元上升比例为 6.57%，与废线圈销售单价
变动趋势一致。因此，有载调压电力变压器 SSZ11-240000/220GY2023 年末的估计售价高于 2022 年末具有合理性。
（2）有载调压电力变压器 SFSZ11-240000/220 相关情况
有载调压电力变压器 SFSZ11-240000/220 产品因运行不稳定等原因导致产品成本较高，但公司预计可以通过降价方式实现对外销售，截至 2021 年 12 月
31 日及 2022 年 12 月 31 日因取得客户意向询价分别预估售价为 414.50 万元和
491.15万元，预估售价有所增长的原因系：在2022年主要原材料采购单价较2021年增长的背景下，公司 2022 年末销售其他客户同类产品的售价较 2021 年末参考的同类售价涨幅为 23.10%，与客户意向询价变动趋势一致。因此，有载调压电
力变压器 SFSZ11-240000/220 2022 年末的估计售价高于 2021 年年末的估计售价，
具有合理性。
截止 2023 年 12 月 31 日，上述意向询价未能实现销售，公司经合理检测后
认为不再能够完全满足客户对运行性能高稳定性和高可靠性的要求，预计很难再实现对外销售，按照线圈、硅钢片等产品核心部件的可回收价值为基础确认可变现净值予以计提存货跌价损失。
公司按照存货成本与可变现净值孰低的方法对 2 台变压器进行跌价准备计提，存货减值测试过程符合《企业会计准则》的有关规定，各报告期末存货跌价准备计提充分。
3. 核查程序
(1) 访谈生产负责人，了解 2 台变压器产品的性能情况；
(2) 获取销售合同、在手订单，复核估计售价计算的准确性；
(3) 观察 2 台变压器产品存放情况，确认存货的良好性，是否存在呆滞情况；
(4) 取得 2 台变压器产品主要材料构成明细和废硅钢片、废线圈等销售单价，
确定 2 台变压器产品的估计售价是否准确；
(5) 获取 2 台变压器产品存货跌价准备的明细表，复核加计是否正确，并与
报表项目核对是否相符。

4. 核查结论
公司按照存货成本与可变现净值孰低的方法对 2 台变压器进行跌价准备计提，存货减值测试过程符合《企业会计准则》的有关规定，各报告期末存货跌价准备计提充分。
(二) 结合存货结构、是否存在呆滞等情况，说明发行人各类存货的跌价准备计提是否充分
1. 存货结构
报告期内，公司存货结构如下表所示：
2024 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日
项 目
账面价值 占比（%） 账面价值 占比（%）
原材料 16,442.73 22.63 15,359.51 25.87
在产品 23,079.11 31.76 21,864.69 36.82
库存商品 15,328.35 21.09 14,551.99 24.51
发出商品 17,385.57 23.93 7,269.74 12.24
合同履约成本 430.08 0.59 328.96 0.55
合 计 72,665.84 100.00 59,374.89 100.00
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
项 目
账面价值 占比（%） 账面价值 占比（%）
原材料 13,076.51 33.16 7,036.63 28.09
在产品 13,452.46 34.12 6,682.20 26.67
库存商品 10,763.13 27.30 10,818.86 43.18
发出商品 2,050.69 5.20 500.67