泰胜风能:华泰联合证券有限责任公司、粤开证券股份有限公司关于上海泰胜风能装备股份有限公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市之上市保荐书

华泰联合证券有限责任公司
关于
上海泰胜风能装备股份有限公司
2024 年度向特定对象发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二四年十二月

华泰联合证券有限责任公司
关于上海泰胜风能装备股份有限公司
2024 年度向特定对象发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
深圳证券交易所：
作为上海泰胜风能装备股份有限公司（以下简称“泰胜风能”、“发行人”、“公司”）向特定对象发行股票并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称： 上海泰胜风能装备股份有限公司
英文名称： Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co., Ltd.
成立日期： 2001 年 4 月 13 日
上市日期： 2010 年 10 月 19 日
股票上市地： 深圳证券交易所
股票代码： 300129.SZ
股票简称： 泰胜风能
总股本： 934,899,232 股
法定代表人： 郭川舟

注册地址： 上海市金山区卫清东路1988号
办公地址： 上海市徐汇区龙耀路175号星扬西岸中心40楼
联系电话： 021-57243692
联系传真： 021-57243692
公司网站： http://www.shtsp.com
统一社会信用代码： 9131000070327821X9
风力发电设备，钢结构，化工设备制造安装，各类海洋工程设备、
经营范围： 设施、平台的设计、建造、组装、销售，从事货物和技术的进出口
业务，风力发电设备、辅件、零件销售。【依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动】
（二）发行人的主营业务
发行人成立于 2001 年，主营业务为风力发电机组塔筒等陆上与海上风力发电装备及海洋工程装备制造、销售等。发行人是我国最早专业从事风机塔架生产的企业之一，在全国风机塔架制造业中处于领先地位。经过多年深耕，已发展成为生产规模化、产品系列化、服务一体化，具有全球影响力的海陆风电装备专业制造商。
发行人主营业务可分为陆上风电装备、海上风电及海洋工程装备、以及零碳业务三个业务板块。陆上风电装备业务方面，发行人主要产品为自主品牌的陆上风电塔筒和海上风电塔筒、导管架、管桩、升压站平台及相关辅件、零件。海上风电及海洋工程装备业务方面，发行人主要产品为海洋工程平台相关辅件、零件以及用于海洋工程的各类钢结构件。此外，发行人还积极探索风电场开发等产业链相关的零碳业务。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 9 月 2023 年末 2022 年末 2021 年末
末
资产总额 894,797.21 786,911.56 717,154.47 580,616.83
负债总额 448,578.35 353,067.56 311,327.14 302,826.66
股东权益 446,218.85 433,844.00 405,827.33 277,790.17
归属于母公司所有者权益 439,855.69 429,968.98 403,948.63 275,827.35
合计

2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-9 2023 年度 2022 年度 2021 年度
月
营业收入 294,967.82 481,305.29 312,669.00 385,269.18
营业利润 18,343.95 33,965.12 29,791.54 28,922.75
利润总额 18,481.06 33,491.06 29,754.20 28,761.31
净利润 15,414.72 29,409.62 27,014.69 25,353.18
归属于上市公司股东的净 14,926.57 29,240.58 27,488.75 25,853.41
利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 -78,749.16 -20,902.68 -29,590.08 -1,342.15
投资活动产生的现金流量净额 -12,972.33 -30,896.88 -22,418.40 6,060.17
筹资活动产生的现金流量净额 96,205.95 10,132.99 114,278.65 -5,424.12
现金及现金等价物净增加额 3,965.35 -45,859.18 59,266.57 -1,029.89
4、主要财务指标
主要财务指标 2024 年 9 月 2023 年末 2022 年末 2021 年末
末
流动比率（倍） 1.76 1.95 2.05 1.60
速动比率（倍） 1.10 1.27 1.32 1.02
资产负债率（合并） 50.13% 44.87% 43.41% 52.16%
资产负债率（母公司） 52.29% 48.21% 45.51% 57.23%
主要财务指标 2024 年 1-9 2023 年度 2022 年度 2021 年度
月
应收账款周转率（次/年） 0.99 1.86 1.42 2.07
存货周转率（次/年） 1.20 2.11 1.47 2.41
每股经营活动现金流量（元/股） -0.84 -0.22 -0.32 -0.02
每股净现金流量（元） 0.04 -0.49 0.63 -0.01
上述指标计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债；
2、速动比率=（流动资产–预付账款-存货-其他流动资产）/流动负债；
3、资产负债率=总负债/总资产；
4、应收账款周转率=营业收入/期初期末应收账款余额平均值；
5、存货周转率=营业成本/期初期末存货余额平均值；
6、每股经营活动现金流量=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数；
7、每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股份总数；
8、2024 年 1-9 月份数据未经年化处理。
（四）发行人存在的主要风险
1、行业与市场风险
（1）产业政策调整风险
随着传统化石能源资源存量日益减少、全球对生态环境的保护愈加重视，以风能为代表的清洁能源日益受到世界各国政府的重视，包括我国政府在内的世界各国政府纷纷出台相关产业政策鼓励风电行业的发展。国家发改委、国家能源局印发的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》中为非化石能源的跨越发展设定了战略目标，到 2030 年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到 50%。根据国家发改委 2021 年 6 月发布的《新能源上网电价政策有关事项的通知》，
2021 年 1 月 1 日后新核准陆上风电项目中央财政将不再进行补贴。根据财政部、
国家发改委、国家能源局联合下发的《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》，明确从 2022 年开始，中央财政不再对新建海上风电项目进行补贴。但各地方政府出台相关政策自行补贴，以支持本省海上风电项目的建设。如果未来国家对风电行业开发建设总体规模、上网电价保护以及各项税收优惠政策等方面的支持力度降低，将对风电相关产业的发展产生一定不利影响，从而影响发行人的营业收入及利润水平，发行人存在因产业政策调整对经营业绩产生不利影响的风险。
（2）市场竞争的风险
随着我国风电行业的蓬勃发展，越来越多的企业进入风电行业，公司面临部分行业内企业及潜在进入者的竞争压力。同时，风电行业平价上网的压力导致下游客户对成本控制不断加强，对公司的供货价格提出了较大挑战。因此，虽然公司在行业内具有先发优势，但随着行业竞争格局的演化，公司的竞争压力持续存在。如果公司不能继续抓住行业发展催化的新机遇，实现成本控制的提升和产品技术的升级，持续提高品牌影响力，可能在日益激烈的竞争中处于不利地位。
（3）国际贸易政策风险
近年来，风电企业持续履行出海政策，积极布局海外市场，拓展境外业务。但伴随着全球政治环境和经济形势愈加复杂，主要