北玻股份:华泰联合证券有限责任公司关于洛阳北方玻璃技术股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之上市保荐书

华泰联合证券有限责任公司关于
洛阳北方玻璃技术股份有限公司
2023 年度向特定对象发行股票并在主板上市之上市保荐书深圳证券交易所：
作为洛阳北方玻璃技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）向特定对象发行股票并在主板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
（如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词的释义与《洛阳北方玻璃技术股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书》中相同。）
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：洛阳北方玻璃技术股份有限公司
注册地址：河南省洛阳市高新区滨河路 20 号
注册时间：1995 年 5 月 18 日
联系方式：0379-65110505
（二）发行人的主营业务
发行人是以玻璃深加工设备及产品的研发、设计、制造和销售为主营业务的高新技术企业，在洛阳、天津及上海建有生产基地，主要产品包括玻璃钢化设备、深加工玻璃产品、三元流风机等，依托在玻璃深加工领域积累的技术优势，积极
围绕行业拓展延伸，逐步拓展了 Low-E 镀膜设备、玻璃深加工自动化连线系统、仓储系统等多元化产品，以扩大市场竞争优势。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.06.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总额 255,856.19 253,620.44 229,515.04 249,777.38
负债总额 80,584.83 79,534.66 63,451.86 87,435.42
股东权益 175,271.36 174,085.78 166,063.18 162,341.96
归属于上市公司股东的股东权 171,938.53 171,023.53 162,740.24 153,249.43
益
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 80,790.79 165,514.17 149,618.76 169,904.91
营业利润 8,527.34 9,559.53 3,897.33 6,728.91
利润总额 8,532.70 9,807.78 4,045.55 6,722.11
净利润 7,073.14 8,778.06 3,981.22 5,965.31
归属于上市公司股东的净利润 7,068.02 8,266.87 3,552.86 5,490.42
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净 12,428.10 11,829.44 1,236.71 2,642.69
额
投资活动产生的现金流量净 -4,422.16 -383.78 -1,526.26 -5,371.25
额
筹资活动产生的现金流量净 -6,114.84 -945.00 -100.00 -3,430.09
额
现金及现金等价物净增加额 1,957.51 10,846.82 388.76 -6,581.01
4、主要财务指标

2021.12.3
主要财务指标 2024.06.30 2023.12.31 2022.12.31 1
/2024 年 1-6 月 /2023 年度 /2022 年度 /2021 年
度
流动比率（倍） 2.32 2.32 2.64 2.13
速动比率（倍） 1.67 1.73 1.82 1.56
资产负债率（母公司） 22.31% 21.72% 18.04% 24.79%
资产负债率（合并口径） 31.50% 31.36% 27.65% 35.01%
应收账款周转率（次） 4.71 6.04 5.16 6.43
存货周转率（次） 2.51 2.70 2.53 3.47
每股经营活动现金流量（元/ 0.13 0.13 0.01 0.03
股）
每股净现金流量（元/股） 0.02 0.12 0.00 -0.07
注：1、上述指标均依据合并报表口径计算；
2、流动比率=流动资产/流动负债；
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债；
4、资产负债率=总负债/总资产；
5、应收账款周转率=当期营业收入/[(应收账款期初账面价值+应收账款期末账面价值)/2]，2024年1-6月数据作年化处理；
6、存货周转率=当期营业成本/[(存货期初账面价值+存货期末账面价值)/2]，2024年1-6月数据作年化处理；
7、每股经营活动现金流量=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数；
8、每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股份总数。
（四）发行人存在的主要风险
1、市场风险
（1）宏观环境波动风险
公司主营业务为玻璃深加工设备及产品，下游领域主要包括建筑、光伏、汽车、家居等行业，其市场需求与宏观经济发展、我国城镇化率以及固定资产投资的增长密切相关，亦受国际贸易格局、外汇市场和资本市场等因素影响。当前国内外的宏观环境存在一定的风险，如果出现宏观经济处于下行阶段且持续恶化的情形，会影响公司产品的市场需求，导致市场竞争加剧，公司经营将面临宏观经济周期波动带来的风险。
（2）贸易政策的风险

2021 年、2022 年、2023 年，以及 2024 年 1-6 月（以下简称“报告期”），
公司对外出口产品主要为玻璃深加工设备及产品，境外收入分别为 39,338.29 万元、45,421.58 万元、56,893.04 万元和 28,486.36 万元，占营业收入的比例分别为23.15%、30.36%、34.37%和 35.26%，呈增长态势。公司主要出口国包括美国、日本等国家或地区，其中美国已对公司的玻璃钢化设备、高端幕墙玻璃等主要产品加征 25%关税，目前主要通过与客户协商共同承担上述关税成本。若相关国家的国际贸易政策进一步发生不利变化，如中美贸易摩擦进一步加剧，或主要进口国对公司的产品实施贸易封锁、进口限制或进一步加征关税等贸易政策或行业政策，可能会对公司的经营产生一定不利影响，从而影响公司的经营业绩。
（3）行业竞争加剧风险
我国玻璃深加工行业的市场化程度较高、市场相对分散，随着国家双碳战略的实施，以及下游客户对于产品综合要求的不断提升，公司面临技术、价格、质量、服务、品牌、人员和客户资源等方面的竞争。公司深加工玻璃产品业务规模相较于同行业主要公司整体偏小，若竞争对手实力增强，提升市场竞争地位或差异化竞争优势，公司在市场竞争中不能及时全面地提高产品市场竞争力，开拓前瞻性战略新品，持续保持研发、管理、销售、服务、品牌、人员和客户资源等方面的竞争优势，公司将面临产品市场份额下降的风险。
（4）下游光伏行业政策变化及市场需求的风险
①下游光伏压延玻璃行业政策变化的风险
本次智能钢化装备及节能风机生产基地建设项目实施完成后，将新增年产200 台（套）玻璃钢化设备的能力，其中预计将有较大比例的产能应用于光伏压延玻璃深加工领域。根据工信部于 2021 年 7 月修订发布的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，光伏压延玻璃不再要求产能置换，但需要建立产能风险预警机制，相关行业政策能够约束光伏压延玻璃的新增产能，进而影响上游玻璃钢化设备的市场需求，若相关行业政策发生不利变化或导致光伏压延玻璃新增产能受限，将对本次募投产品中玻璃钢化设备的产能消化产生不利影响。
②下游光伏行业结构性产能过剩影响上游市场需求的风险

光伏行业具有一定的周期性，近年来下游光伏行业相关公司不断扩大产能，市场竞争日趋激烈，若下游光伏相关企业无序扩产或终端市场需求增速低于扩产预期甚至出现下降，光伏行业将出现产品价格下跌、优胜劣汰以及结构性产能过剩等不利情形，进而影响上游加工设备的市场需求，可能引发本次募投产品中玻璃钢化设备产能消化不及预期的风险。
2、经营风险
（1）业务规模扩大导致的管理风险
2021 年末、2022 年末、2023 年末，以及 2024 年 6 月末（以下简称“报告
期各期末”），公司资产总额分别为 249,777.38 万元、229,515.04 万元、253,620.44万元和 255,856.19 万元；报告期内，公司营业收入分别为 169,904.91 万元、149,618.76 万元、165,514.17 万元和 80,790.79 万元，公司资产和营收规模整体呈增长态势。本次发行完成后，公司的资产规模、经营规模将进一步提高，将在技术研发、市场开拓、内部控制、员工管理等方面对公司管理层提出更高的要求，公司将面临一定的管理风险。若公司的管理制度和管理体系无法持续满足经营规