光电股份:中信证券股份有限公司关于北方光电股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于
北方光电股份有限公司
2023 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇二四年六月

声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”）接受北方光电股份有限公司（以下简称“光电股份”、“发行人”或“公司”）的委托，担任光电股份 2023 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人及主承销商。
中信证券及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
（本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《北方光电股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同）

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人概况 ...... 3
二、发行人本次发行情况 ...... 9
三、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 12四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情
况...... 13
五、保荐人承诺事项 ...... 14
六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序...... 15
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排 ...... 16
八、保荐人和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式...... 16
九、保荐人对本次股票上市的推荐结论 ...... 17
一、发行人概况
（一）发行人基本情况
公司名称（中文） 北方光电股份有限公司
公司名称（英文） North Electro-Optic Co.,Ltd.
股票上市地 上海证券交易所
股票简称 光电股份
股票代码 600184.SH
法定代表人 崔东旭
注册资本 508,760,826 元
成立日期 2000 年 8 月 31 日
住所 湖北省襄阳市长虹北路 67 号
办公地址 陕西省西安市长乐中路 35 号
邮政编码 710043
联系电话 029-82537951
传真号码 029-82526666
电子信箱 newhgzqb@163.com
光电设备、光电仪器产品、信息技术产品、太阳能电池及太阳能发电
系统、光学玻璃、光电材料与元器件、磁盘微晶玻璃基板的开发、设
计、加工制造及销售；铂、铑贵金属提纯、加工；陶瓷耐火材料生产、
销售；计量理化检测、设备维修；房屋租赁；经营本企业自产产品及
经营范围 技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械
设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出
口的商品及技术除外）；与上述业务相关的技术开发、技术转让、技
术咨询服务（不含中介）。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许
可后方可经营）
（二）发行人主营业务与产品
公司主要业务包括防务和光电材料与元器件两大业务板块。防务业务主要包括以大型武器系统、精确制导导引头、光电信息装备为代表的光电防务类产品的研发、设计、生产和销售，主要由西光防务开展。光电材料与元器件业务主要包括光学玻璃材料及压型件、精密模压件、红外镜头等光学元器件产品的研发、生产和销售，主要由新华光公司开展。

1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.3.31 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动资产 288,947.34 254,440.85 273,924.04 318,474.59
非流动资产 159,643.32 155,121.14 152,363.30 143,854.18
资产总计 448,590.67 409,561.99 426,287.35 462,328.77
流动负债 190,394.75 151,940.07 173,003.15 213,957.28
非流动负债 3,918.40 3,649.07 3,843.44 3,817.59
负债合计 194,313.15 155,589.14 176,846.59 217,774.87
归属于母公司所有者权益 254,277.52 253,972.85 249,440.76 244,553.90
合计
注：2021 年末、2022 年末和 2023 年末数据已经审计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-3月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业总收入 22,968.70 220,051.42 251,293.51 331,180.53
营业利润 -956.16 6,479.46 7,374.46 6,484.69
利润总额 -933.54 7,934.23 7,716.80 6,706.43
归属于母公司所有者的净 -933.54 6,917.06 7,101.51 6,248.88
利润
注：2021 年度、2022 年度和 2023 年度数据已经审计
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-3月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量 19,301.93 -43,030.62 -40,258.05 -19,297.88
净额
投资活动产生的现金流量 -5,773.73 -11,224.67 -14,458.09 -11,966.68
净额
筹资活动产生的现金流量 -49.55 -4,026.04 -3,124.85 -7,278.29
净额
汇率变动对现金及现金等 3.75 8.01 11.72 -5.38
价物的影响
现金及现金等价物净增加 13,482.39 -58,273.32 -57,829.27 -38,548.23
额
注：2021 年度、2022 年度和 2023 年度数据已经审计

4、主要财务指标
项目 2024.3.31 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
/2024 年 1-3 月 /2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
流动比率 1.52 1.67 1.58 1.49
速动比率 1.21 1.38 1.32 1.25
资产负债率 43.32% 37.99% 41.49% 47.10%
应收账款周转率 2.98 8.49 10.23 13.34
存货周转率 1.38 3.76 4.37 6.42
毛利率 12.56% 16.71% 14.47% 10.72%
（四）发行人面临的主要风险
1、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素
（1）经营稳定性风险
①防务产品业绩波动的风险
公司防务产品的行业发展主要受国家政策与战略导向、国际环境与安全形势、经济与国防发展水平等多种因素影响，并且最终用户主要为军方，军方采购一般具有较强的计划性，公司防务产品的订单受最终用户的具体需求及其每年采购计划的影响。当前国际形势复杂严峻，地缘政治冲突不断，公司可能存在订单在短时间内减少的情况，导致公司未来销售收入可能存在一定的波动性。
②光电材料与元器件产品下游行业需求变化的风险
公司光电材料与元器件板块产品应用领域较广，主要应用于视频监控、车载镜头、光学仪器、投影成像、照相摄像、消费电子等领域，下游主要客户为国内外各光学企业。若相关行业受经济下行或者行业结构调整等因素影响，发展速度减缓或发生其他不利变化，将可能影响公司光电材料与元器件产品市场需求以及相关产品的利润贡献。
③技术替代风险
新材料作为各国科技的重点发展领域，其技术的发展日新月异，性能更好的光学材料会对传统材料构成替代威胁。虽然当前光学材料仍以光学玻璃为主，但随着合成技术和加工工艺的进步，光学塑料的研制与应用取得了迅速的发展，已
在部分行业取得了较为广泛的应用。未来如光学塑料在应用方面取得突破，则有可能对光学玻璃行业造成一定影响。在下游应用领域方面，新领域的兴起可能意味着传统领域的衰落，进而对上游光学材料及元器件造成影响。电子信息技术的快速发展可能引致部分光电产品的电子系统代替光学系统，进而导致光学玻璃的需求下降。
④军品审价风险
报告期内，公司防务产品销售至研究所