中科创达(300496):AI+汽车筑基,端侧智能广泛布局

#核心观点：1、公司以智能操作系统技术为核心，聚焦端侧人工智能产品和应用领域，构建了“IP+服务+解决方案”三位一体的业务模式。2、公司发布AI原生整车操作系统滴水OS 1.0 Evo，深度融合AI大模型技术，实现舱驾融合与多域算力调度，并与高通、AMD、火山引擎等头部企业建立战略合作，形成“芯片+OS+终端生态”协同体系。3、公司在AIBOX领域推出产品，搭载NVIDIA Drive AGX芯片，提供高算力与传输带宽，与滴水AIOS形成“软硬协同”组合。4、在端侧智能领域，公司布局机器人、AI眼镜与MR、AIPC和AI手机等多个产品线，通过操作系统与端侧智能技术构建核心竞争力。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年收入分别实现70.42亿元、85.37亿元、112.77亿元，归母净利润分别为4.70亿元、5.72亿元、7.61亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料和能源价格波动风险；业绩预测和估值不及预期等。

  

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