元创股份(001325):新股覆盖研究

#核心观点：1、元创股份于12月9日申购，发行价格24.75元/股，发行市盈率12.93倍。2、公司主营业务为研发、生产、销售橡胶履带类产品，包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板等。3、公司2022-2024年营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元、13.49亿元；归母净利润分别为1.39亿元、1.78亿元、1.55亿元。4、公司是全球领先的橡胶履带供应商，2023年国内市占率23.95%排名第一，全球市占率7.49%排名第三。5、公司产品品类齐全，客户资源丰富稳定，与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械等知名主机厂有长期合作。6、公司正持续开拓新优质客户，如卡特彼勒、沃尔沃、一拖股份等，已进入产品试用或现场考察阶段。

  

   #盈利预测与评级：根据公司管理层初步预测，公司2025年全年营业收入较上年增长4.82%，归母净利润较上年增长1.50%。

  

   #风险提示：已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能、公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容、同行业上市公司选取存在不够准确的风险、内容数据截选可能存在解读偏差等。具体上市公司风险在正文内容中展示。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。