杰瑞股份(002353):再获超亿美元订单,强势进军北美数据中心市场-点评报告

#核心观点:

   1、公司全资子公司杰瑞敏电能源集团连续斩获北美数据中心超亿美元订单,将提供多台大功率燃气轮机发电机组,承担主要电力输出任务,提供一体化解决方案。发电业务有望成为公司油气装备与服务、天然气业务之外的第三增长曲线。

   2、公司与西门子能源、贝克休斯在燃气轮机领域有长期深度合作,供应链优势突出,为产品交付提供保障。

   3、公司发电业务积累深厚,拥有自主研发制造的多种电力装备,构建了覆盖"气源处理—燃气增压—清洁发电—智能调控"的全链条Gas to Power解决方案能力。

   4、公司国际化战略成效显著,2025年上半年海外市场实现收入32.95亿元,同比增长38.4％,海外新增订单同比增长24.2％。

   5、天然气业务发展强劲,成为业绩增长重要来源。近期在国内外签署多个大型项目合同,订单增长较快。公司正通过储备核心部件、建设海外产能、扩充国内产能等多措并举保障交付。

  

   #盈利预测与评级:

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为31.2、37.9、44.3亿元,同比增长18.9％、21.4％、16.8％,维持"买入"评级。

  

   #风险提示:

   油价大跌风险;海外汇率波动;行业竞争加剧

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。