梅花生物(600873):公司将积极应诉,海外布局加速推进-公司公告点评

#核心观点：1、公司维持2025-2027年归母净利润预测为32.00亿元、34.56亿元、37.28亿元，维持“增持”评级，给予2025年11.79倍PE，对应目标价13.44元。2、公司涉及与日本味之素株式会社的诉讼案件，两起案件涉案金额各1.3亿元，诉讼结果存在不确定性，暂无法判断对公司损益的影响，公司将积极应诉。3、公司完成对日本协和发酵相关业务的交割，预计在2025年度合并利润表中确认增加营业外收入约7.8亿元，属于非经常性损益。4、公司通过收购协和发酵业务，产业链向下游高附加值医药级氨基酸市场延伸，获得位于上海、泰国、北美等地的生产经营实体，加速推进海外产能布局。

  

   #盈利预测与评级：维持2025-2027年归母净利润预测为32.00亿元、34.56亿元、37.28亿元，维持“增持”评级，给予公司2025年11.79倍PE，对应目标价13.44元。

  

   #风险提示：下游需求不及预期风险；原材料价格上涨的风险。

  

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