苏州银行(002966):Q3单季利息高增,不良生成继续回落-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度营收同比增长2.0%，归母净利润同比增长7.1%。2、Q3单季利息收入同比增长23%，推动营收增速上行。3、贷款较期初增长10.6%，总资产较期初增长11.9%。4、三季度末净息差较上半年上升1BP至1.34%。5、Q3末不良率环比稳定于0.83%，不良净生成环比下降6BP至0.66%。6、国资股东国发集团、公司董监高连续增持。7、2025年中期分红比例较去年同期提升5个百分点至32.4%。8、2025年预期股息率4.7%，PB估值0.74x。

  

   #盈利预测与评级：维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、信贷规模扩张不及预期；2、资产质量出现明显波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。