岱美股份(603730):2025Q3业绩符合预期,顶棚拓展打开成长空间-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入47.94亿元，同比下降0.19%；归母净利润4.45亿元，同比下降28.62%。2、2025年第三季度营业收入16.20亿元，同比增长6.65%，环比增长2.38%；归母净利润2.03亿元，同比增长0.24%，环比大幅改善。3、2025年第三季度毛利率27.90%，环比下降0.66个百分点；期间费用率12.53%，环比微增0.18个百分点。4、公司遮阳板业务全球市场份额超40%，并拓展头枕和顶棚业务，头枕业务主要客户为通用，顶棚产品已进入北美造车新势力供应体系。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.02亿元、10.55亿元、12.21亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：全球乘用车行业销量不及预期；公司新产品拓展不及预期。

  

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