江阴银行(002807):净利息收入增速回正,盈利延续双位数高增-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度营收32亿元，同比增长6.2%，归母净利润12.8亿元，同比增长13.4%。年化加权平均ROAE为9.05%，同比提升0.5个百分点。2、净利息收入增速回正，前三季度净利息收入、非息收入增速分别为1.2%、17.7%。3、规模扩张小幅提速，3Q25末生息资产、贷款同比增速分别为4.5%、8.6%。贷款投向集中在制造业、批零、建筑等领域，绿色金融贷款增幅超34%。4、存款增长稳定，3Q25末存款同比增速12.4%，定期存款占比68.4%。5、前三季度息差1.56%，较上半年提升2bp。6、非息收入增长放缓，前三季度非息收入10.6亿元，占营收比重33.2%。7、3Q25末不良率0.85%，关注率1.18%，拨备覆盖率371.9%。8、3Q25末核心一级资本充足率13.77%，资本充足率14.92%。

  

   #盈利预测与评级：维持江阴银行2025-2027年EPS预测为0.91、0.98、1.05元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：经济复苏进程不及预期，国有大行客群下沉力度加大，小微贷款利率下行幅度超预期。

  

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