龙净环保(600388):拟向紫金定增募资20亿元,紫金持股比例或将提升至33.76％-事件点评

#核心观点：1、龙净环保拟向紫金矿业定向增发募集不超过20亿元，全部用于补充流动资金，发行后紫金矿业持股比例或将提升至33.76%。2、公司绿电业务进入业绩加速兑现期，前三季度绿电净利润近1.7亿元，多个国内外项目在建或规划。3、储能业务发展良好，现有产能约8.5GWh，1-9月累计交付电芯5.9GWh，生产良率达到行业头部水平。4、烟气治理业务新增订单76.26亿元，期末在手订单197.41亿元，整体稳健。5、公司已完成钠离子电池样品开发并通过认证，积极布局新方向。6、公司董事长变动，系紫金集团内部职务调动，预计不影响公司经营及战略定位。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为11.03亿元、14.08亿元、17.05亿元，同比增32.8%、27.7%、21.0%。给予“买入”评级。

  

   #风险提示：1、烟气治理竞争加剧，利润水平波动；2、储能行业竞争激烈，盈利性风险。

  

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