迈为股份(300751):光伏设备领先企业向半导体拓展,有望打造成长第二极-动态跟踪点评

#核心观点：

   1、全球半导体设备行业景气度高企，2025年全球半导体设备支出预计达1180亿美元，同比增长12%。

   2、公司在半导体设备领域重点布局刻蚀设备与薄膜沉积设备，相关产品已进入多家头部晶圆厂和存储厂商的量产阶段。

   3、公司在半导体封装设备领域提供成套工艺设备解决方案，并与国内头部封装企业建立了紧密合作。

   4、公司在显示面板设备领域，针对Mini LED和Micro LED自主研发了全套设备，客户覆盖国内头部OLED面板厂商。

   5、公司开拓下一代光伏设备，前瞻布局HJT、钙钛矿叠层整体解决方案，其GW级HJT电池解决方案通过技术升级提升了电池转换效率、良率和产能，并降低生产成本。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.94亿元、11.05亿元、12.85亿元，同比增长7.3%、11.2%、16.3%；对应每股收益（EPS）为3.56元、3.95元、4.60元。维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；产品价格大幅波动；产能投放低于预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。