恒勃股份(301225):主业稳定发展,成立合资公司聚焦PEEK材料

#核心观点：1、公司主营业务为内燃机进气系统及配件的研发、生产和销售，产品覆盖汽车、摩托车和通用机械领域。2、在燃油车领域，公司与广汽、奇瑞、吉利、比亚迪、长城、日产、沃尔沃等主流车企建立了稳定合作关系，实现国产替代。3、在新能源汽车领域，公司聚焦混合动力汽车进气系统，已开拓理想、小鹏、问界、智界、零跑、岚图等客户。4、公司布局PEEK等轻量化材料的创新和应用，该材料适用于新能源汽车、人形机器人、航空航天等领域。5、公司于2025年8月1日公告与DMI合资成立浙江恒勃普利米斯高性能材料公司，注册资本1000万元，公司持股80%，以整合双方在改性材料和精密制造方面的优势。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.67亿元、1.99亿元、2.37亿元，EPS分别为1.62元、1.92元、2.29元。首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：新产品研发不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

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