浔兴股份(002098):拉链+跨境电商双轮发展,开启发展新征程

#核心观点：1、公司是国内中高端拉链头部企业，实行拉链+跨境电商双主业；2024年实现营收26.29亿元，同比增长27.98%，其中拉链业务收入21.05亿元，跨境电商业务收入5.24亿元。2、全球服装辅料行业规模大、集中度低，对供应商的快速反应能力要求提升。3、拉链业务具备研发创新和客户资源优势，2025年积极布局海外产能；跨境电商业务2024年扭亏为盈；2024年底行政处罚事件落地，公司经营负担减轻，未来发展趋势向好。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司EPS分别为0.61元/股、0.66元/股、0.76元/股。给予公司2025年20XPE，对应合理价值12.15元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：公司控制权变更风险、宏观经济下行风险、生产要素成本波动风险、国际贸易环境不确定性的风险、立案调查的后续不确定风险。

  

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