佳合科技(872392):越南战略成效显著,2025H1扣非净利高增74％,数字化赋能提质增效-北交所信息更新

#核心观点：1、2025H1公司营收3.35亿元，同比增长38.37%；扣非归母净利润1,022.85万元，同比增长73.94%。2、主营业务收入增长主要因越南立盛纳入合并报表范围，2025年1-4月其贡献主营业务收入9,645.41万元。3、公司实行“存量+拓新”双效模式拓展客户，并设立南京分公司以贴近服务客户。4、公司推进数字化与智能化转型，优化ERP、MES、CRM等系统以提升生产经营效率。5、公司被认定为“2024年昆山市总部企业”。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.39亿元、0.51亿元、0.65亿元，对应EPS分别为0.52元/股、0.67元/股、0.86元/股，对应PE为76.2倍、58.2倍、45.9倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：市场竞争风险、销售区域集中风险、原材料价格波动风险。

  

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