迪阿股份(301177):2Q25收入恢复同增,股权激励彰显业务信心

#核心观点：1、1H25收入7.9亿元，同比增长1%；归母净利润0.8亿元，同比增长132%；扣非归母净利润230万元，去年同期为-0.4亿元。2、2Q25收入3.8亿元，同比增长7%；归母净利润0.6亿元，去年同期为335万元；扣非归母净利润-375万元，去年同期为-0.4亿元。3、2Q25线下直营收入同比持平至2.7亿元，联营收入同比增长15%至0.3亿元；线上业务收入同比增长45%至0.7亿元。4、2Q25毛利率同比提升1.0个百分点至67.0%，销售和管理费用率合计同比下降10.4个百分点至58.2%。5、公司公布2025年限制性股票激励计划，首次授予26人，业绩考核目标包括2025/2026年营收增长率大于10%/20%且扣非净利润大于3600万元/10000万元。

  

   #盈利预测与评级：上调2025/2026年EPS预测19%/15%至0.27/0.32元，维持中性评级，上调目标价41%至40.78元。

  

   #风险提示：天然钻石行业景气度下降，市场竞争激烈，门店调整不及预期，金价波动。

  

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