成都银行(601838):规模保持较快扩张,盈利表现优异-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年营收122.70亿元，同比增长5.91%；归母净利润66.17亿元，同比增长7.29%。2、总资产同比增长14.32%，超过1.37万亿元；贷款同比增长17.96%至8334亿元。3、净息差1.62%，同比下滑4bps；净利息收入同比增长7.59%至97.66亿元。4、不良贷款率0.66%，拨备覆盖率452.65%，资产质量保持优异。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润140/151/162亿元，同比增速8.8%/7.6%/7.7%；摊薄EPS为3.29/3.54/3.82元；当前股价对应PE为5.6/5.2/4.8x，PB为0.85/0.76/0.68，维持“中性”评级。

  

   #风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

  

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