风语筑(603466):2025H1业绩同比扭亏为盈,现金流状况改善明显-半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营收7.75亿元，同比增长33.97%；归母净利润1695.21万元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润711.84万元，同比扭亏为盈。2、公司高标准交付城市及品牌数字化体验空间项目，巩固在相关赛道的领先地位；同时开拓数字新文旅业务，构建“文化体验+数字消费”复合场景生态，部分项目运营数据表现亮眼。3、公司推动AI与沉浸式体验融合，发展具身智能解决方案，将智能终端嵌入多个业务环节。4、销售回款同比增长14.81%至8.45亿元，经营活动现金净流量6087.51万元，现金流状况明显改善。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年分别实现营业收入15.97/18.36/20.38亿元，同比增长16.0%/15.0%/11.0%；实现归母净利润0.46/1.11/1.23亿元，同比增长133.9%/141.3%/10.8%。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：订单交付延期风险；产品表现不及预期；行业竞争加剧。

  

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