百龙创园(605016):业绩高增长,看好公司成长

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收6.49亿元，同比增长22.18%，归母净利润1.70亿元，同比增长42.00%。2、单二季度实现营业收入3.36亿元，同比增长20.29%，归母净利润0.88亿元，同比增长33.84%。3、益生元系列产品营收1.91亿元，同比增长25.28%；膳食纤维系列产品营收3.49亿元，同比增长21.22%；健康甜味剂系列产品收入9296.85万元，同比增长55.63%。4、公司新项目包括“功能糖干燥扩产与综合提升项目”和“泰国大健康新食品原料智慧工厂项目”，旨在提升产能和自动化水平。5、新产品如异麦芽酮糖醇、结晶果糖等实现规模化销售，丰富产品结构。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年公司归母净利润分别为3.60亿元、4.45亿元和5.32亿元，对应EPS分别为0.86元/股、1.06元/股和1.27元/股，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料剧烈波动风险，需求不足影响销量和产品价格，新项目投放不达预期。

  

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