千里科技(601777):深化"AI+车"技术应用,传统与科技双线并行

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入41.84亿元，同比增长40.04%，归母净利润0.31亿元，同比增长19%。2、二季度单季实现营业收入23.77亿元，同比增长50.32%，环比增长31.60%；归母净利润0.11亿元，同比增长3.47%，环比下降44.49%。3、汽车和摩托车销量显著增长，1-7月汽车销量4.90万辆，同比增长73.70%；摩托车销量29.40万辆，同比增长45.51%。4、公司发布“千里智驾1.0”解决方案，涵盖基础版、专业版和旗舰版，实现多场景自主决策与复杂交互等功能；智舱方面推出智能座舱Agent OS系统（预览版），在多模态交互、场景化服务等方面取得技术突破。5、L2级及以上智能辅助驾驶功能的装车率达77.8%，技术普惠性提升，向主流价格区间车型扩展。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营业收入92.80亿元、107.40亿元、123.61亿元，归母净利润0.91亿元、1.61亿元、2.82亿元。对应PE分别为543.4倍、307.1倍、175.1倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：新业务拓展不及预期，传统业务销售不及预期，关税变化风险等

  

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