华测检测(300012):中报业绩位于预告中枢,持续深化国际化布局

#核心观点：1、上半年实现收入29.60亿元，同比增长6.05%；归母净利润4.67亿元，同比增长7.03%；扣非归母净利润4.39亿元，同比增长9.08%。2、第二季度实现收入16.73亿元，同比增长4.62%；归母净利润3.31亿元，同比增长8.89%；扣非归母净利润3.14亿元，同比增长8.33%。3、分板块收入：生命科学12.73亿元（同比+1.11%）、工业测试6.01亿元（同比+7.47%）、医药医学1.37亿元（同比+1.30%）、消费品测试5.22亿元（同比+13.15%）、贸易保障4.26亿元（同比+13.48%）。4、持续深化国际化布局，完成多个海外标的收购。

  

   #盈利预测与评级：小幅下调2025/2026净利润3.5%/3.6%至10.02亿元/11.39亿元。维持跑赢行业评级，维持15.00元目标价，对应25.2倍2025年市盈率和22.2倍2026年市盈率，较当前股价有14.6%的上行空间。

  

   #风险提示：新业务进展不及预期；运营效率提升缓慢，并购整合不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。