鼎捷数智(300378):把握数智机遇,持续探索AI+落地新范式

#核心观点：1、国内AI Agent产业处于从易用到好用的过渡期，AI渗透率快速提升。2、构建好用的Agent需了解场景流程、结果评估、明确规则及执行工具。3、具有行业know-how和客户积累的玩家具备优势。4、鼎捷持续投入AI，产品能力提升带来正向反馈，加速商业闭环形成。5、公司发布多款AI软基建套件，推动AI全面融合业务。6、AI产品带动客单价提升，台湾地区AI业务收入同比增速达135%。7、公司加大AI研发投入，完善产品矩阵与生态建设。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现归母净利润1.97亿元、2.43亿元、2.95亿元，对应增速为26%、23%、22%，对应PE为81.4x、66.0x、54.2x。

  

   #风险提示：1、市场竞争加剧的风险；2、AI产品开发不及预期的风险。

  

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