鼎捷数智(300378):鼎捷数智创享会再次对AI价值进行深度解读-事件点评

#核心观点：

   1、鼎捷数智于8月13日在上海举行“AI升维：掌舵数智未来「新书创想会」”，并发布《数智生产力——从数字转型到数智重生》一书。

   2、董事长叶子祯指出，AI的价值在于突破人类能力边界，帮助企业突破动机、能力、思维和时空的限制，创造全新的生产力。

   3、鼎捷提出“1+2+3”未来世界构想，即“一个模型+两种内核+三类智能体”，强调从“+AI”向“AI+”转变。

   4、鼎捷雅典娜将AI能力套件化，降低用户使用门槛，帮助企业构建新的商业模式。

   5、公司2025-2027年营业收入预测分别为25.75亿元、28.90亿元、33.08亿元，归母净利润预测分别为2.02亿元、2.31亿元、2.86亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年实现营收25.75亿元、28.90亿元、33.08亿元；归母净利润2.02亿元、2.31亿元、2.86亿元；EPS 0.75元、0.85元、1.06元，PE 74.4X、65.3X、52.6X，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、无实际控制人风险：本公司股权结构相对分散，单一股东的持股比例均为30%以下，使得公司可能会成为被收购对象；

   2、业绩增长放缓风险：公司客户主要集中在制造业和流通行业，受宏观经济波动影响较大，如未有效开拓其他客户，公司将面临宏观经济不景气带来的成长性风险；

   3、人力成本上升风险：管理软件行业需要较多研发软件人员，以及较多实施与咨询人员，因市场因素导致的人力成本上升速度如快于人均产值的增长速度，则公司仍将面临人均利润率水平下降的风险；

   4、境外股东和子公司住所地法律、法规发生变化导致的风险：公司业务覆盖包括中国台湾地区，如中国台湾地区与大陆地区贸易政策、监管政策等发生变化，对公司业务预计会造成一定影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。