东方精工(002611):主业智能装备业绩高增长,布局机器人开拓第二增长曲线-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、公司主业智能装备业绩高增长，2025H1归母净利润3.97亿元，同比增长142.5%。

   2、公司在瓦楞纸包装装备领域全球市占率约15%，国内同类型企业中排名第一。

   3、控股子公司百胜动力成功实现300马力汽油舷外机的量产和交付，成为中国首个量产该机型的企业。

   4、战略投资“人工智能+机器人”领域，已投资乐聚、嘉腾、若愚三个项目。

   5、与乐聚机器人签署《战略合作协议》，开展生产制造、应用拓展、市场推广等多维度合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年分别实现归母净利润8.06、9.99、12.23亿元，对应PE分别为28.68/23.13/18.89倍。首次覆盖，给予"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   机器人业务开拓不及预期、市场竞争加剧、全球宏观经济波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。