能科科技(603859):全面深耕工业AI,"All in AI"战略彰显公司决心-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、公司深耕工业AI和软件领域，坚定“All in AI”战略，专注于工业企业的数字化和智能化建设。

   2、公司2025年Q1实现营收3.37亿元，同比-16.65%；归母净利润0.49亿元，同比-12.07%；毛利率55.10%，同比+7.24%。

   3、公司重点布局三大类AI产品和服务：AI+具身产品智能化、AI+工业研制场景智能化、工业软件+AI助手企业。

   4、公司与华为紧密合作，共同开发数字化解决方案，并成为华为优选级解决方案开发伙伴。

   5、公司2025年员工持股计划纳入AI业务收入增长目标，2025-2027年AI收入增长率分别不低于30%、70%、120%。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为17.68、20.83、23.88亿元，EPS分别为1.01、1.23、1.46元，当前股价对应PE分别为42.9、35.2、29.8倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   需关注宏观经济波动、政策变动、市场竞争加剧及技术革新等风险对业绩的潜在影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。