青岛银行(002948):业绩高增长,冲刺三年战略收官-2025年半年度业绩快报点评

#核心观点：

   1、上半年营收同比增速7.5%，归母净利润同比增速16.0%，净利润增速高于税前利润总额增速，预计所得税率同比下降。

   2、预计利息净收入保持双位数增速，源于信贷扩表快+净息差预计企稳；非息收入较Q1降速，但投资收益等其他非息收入保持正增。

   3、上半年末贷款较期初增长8.1%，规模扩张同时严控风险，预计信贷投放仍以对公为主；存款较期初增长7.9%。

   4、资产质量持续改善，上半年末不良率至1.12%，较期初-2BP，拨备覆盖率253%，较期初+11pct。

   5、国资股东国信集团计划大比例增持，释放积极信号，看好长期发展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计全年利润保持高增长，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、信贷规模扩张不及预期；2、资产质量出现明显波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。