广电计量(002967):Q2收入增长超预期,利润端表现更优-2025年半年度业绩预告点评

#核心观点：

   1、2025H1公司实现收入14.5-15.0亿元，同比+7.91-11.63%；归母净利润9500-10000万元，同比+19.2-25.48%；扣非归母净利润8000-8500万元，同比+21.13%-28.70%。

   2、2025Q2公司实现收入8.32-8.82亿元，同比+10.05%-16.67%，环比Q1加速，回归双位数增长。2025Q2公司实现归母净利润9018-9518万元，同比+14.88%-21.25%。

   3、公司受益于特殊行业、新能源汽车、航空、集成电路等科技创新需求，加大市场拓展，实现了科技创新类业务订单的较快增长。

   4、公司战略聚焦高景气度赛道，包括可靠性与环境试验板块、集成电路板块、数据科学分析与评价板块。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年分别实现收入36.24/40.10/44.30亿元，归母净利润4.08/4.88/5.64亿元，同比分别+15.9%/19.7%/15.4%。给予公司2025年35XPE，目标价为24.5元，维持“强推”评级。

  

   #风险提示：

   公信力、品牌和声誉受不利事件影响的风险；市场竞争加剧风险、管理风险、资产减值风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。