继峰股份(603997):半年度业绩预增,座椅定点稳步推进-事件点评
信达证券 2025-07-13发布
#核心观点:
1、继峰股份子公司格拉默2025年上半年经营性息税前利润约3560万欧元,同比增长20.0%;净利润1560万欧元,2024年同期为-225万欧元,实现扭亏为盈。
2、格拉默2025年半年度归属于上市公司股东的净利润预计为人民币1.08亿元,业绩预增主要得益于2025年第一季度的强劲表现和EMEA地区重组措施逐步生效。
3、继峰股份全资子公司继峰座椅(合肥)获得某头部主机厂的座椅总成项目定点,预计从2026年4月开始量产,项目生命周期6年,预计总金额为13亿元。
4、格拉默2025年第二季度经营性息税前利润约为1170万欧元,低于去年同期,主要受负面汇率影响、重组准备金冲回和处置美国子公司亏损等因素影响。
#盈利预测与评级:
格拉默2025年上半年业绩预增,实现扭亏为盈,预计归属于上市公司股东的净利润为人民币1.08亿元。子公司继峰座椅(合肥)获得新项目定点,预计生命周期总金额为13亿元,有助于公司规模效应进一步提升。
#风险提示:
客户销量不及预期;重组进度不及预期。
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