学大教育(000526):深耕个性化辅导,多元布局强化集团综合实力-深度研究

#核心观点：

   1、学大教育转型为以个性化教育为核心，拓展职业教育、文化阅读、医教融合的多业务综合性教育集团。

   2、高中教育需求刚性，适龄人口红利期7~9年，普职分流放松及职教质量要求提升驱动增长。

   3、校外培训监管聚焦K9阶段，高中教培头部机构受益于供给出清及门槛提升。

   4、学大教育巩固个性化教育优势，网点扩张提速，拓展全日制、职教、文化医疗等多元业务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年学大教育实现营收33.82/40.42/47.56亿元，归母净利润2.43/3.20/3.89亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   政策风险，市场竞争加剧，宏观经济波动等。

  

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