赞宇科技(002637):新项目达产叠加盈利能力提升,公司进入成长新阶段-更新报告
浙商证券 2025-07-09发布
#核心观点:
1、赞宇科技作为国内油化龙头,印尼杜库达基地具有明显关税优势,盈利与棕榈油价格呈正相关。
2、印尼及全球棕榈油产量未来有望维持平稳,食品消费和生物柴油需求支撑棕榈油价格中枢上行。
3、杜库达改扩建项目逐步达产,将驱动公司进入成长新阶段。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.99/5.40/6.62亿元,EPS分别为0.85/1.15/1.41元,现价对应PE为11.99/8.85/7.22倍。维持"买入"评级。
#风险提示:
原材料价格波动风险、市场竞争及毛利率下降风险、汇率波动损失风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。