佐力药业(300181):研发实力获权威认证,安全性驱动科室拓展

#核心观点：

   1、佐力药业荣登“2025中国中药研发实力前50强”榜单，位列第27位，较2024年提升7位。

   2、公司深耕药用真菌生物发酵技术，拥有乌灵菌粉规模化生产技术，并获得国家秘密技术证书。

   3、围绕乌灵菌粉开发了乌灵胶囊、灵泽片、灵莲花颗粒等独家产品，构建自主知识产权产品线。

   4、核心产品乌灵胶囊已进入80个临床指南、专家共识等推荐，医疗机构覆盖达15000家。

   5、安全性研究证实乌灵胶囊不良反应均为轻度可逆，广泛应用于多个临床科室。

   6、公司计划将乌灵胶囊打造成20亿规模大品种，加强学术和适应症研究，提升单院产出。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为32.38/40.09/48.18亿元，同比增长26%/24%/20%；归母净利润6.61/8.5/10.38亿元，同比增长30%/29%/22%；对应PE估值分别为20/16/13X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；政策风险；行业竞争加剧；产品推广不及预期；研发风险。

  

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