海优新材(688680):汽车调光膜获得多个车厂定点,有望快速放量

#核心观点：

   1、公司汽车调光膜产品市场关注度较高，已获得智己L6车型使用，有望成为业绩增长第二曲线。

   2、公司采用PDCLC技术路线生产调光膜，具备分区分档、瞬间调色等特点，成本较友商低500-1000元。

   3、调光膜产品回款周期短（1-2个月），订单稳定性好，已获车厂定点，预计25年实现批量化供应。

   4、预计今年调光膜产品营收5000万元，远期市场空间有望成长至17.5亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   维持跑赢行业评级，维持盈利预测、目标价45.3元不变，对应25、26年1.3、1.1倍P/S，较当前股价有8.3%上行空间。

  

   #风险提示：

   汽车销量不及预期，获得定点速度不及预期，调光膜渗透率提升不及预期，成本下降不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。