弘景光电(301479):新兴消费电子时代,光学创新大有可为-深度研究

#核心观点：

   1、弘景光电是一家专业从事光学镜头及摄像模组产品研发、设计、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括智能汽车光学镜头及摄像模组和新兴消费光学镜头及摄像模组。

   2、公司在智能汽车领域市场占有率为3.70%，全球排名第六；在智能家居领域市场占有率为9.95%；在全景/运动相机领域市场占有率达25%以上。

   3、公司新型消费摄像模组业务收入从2021年的0.16亿元增长至2024年的5.34亿元，主要增长来自全景/运动相机摄像模组。

   4、公司在智能汽车领域获得了戴姆勒-奔驰、日产、本田、奇瑞、比亚迪等众多车厂和Tier1定点及量产出货。

   5、在智能家居领域，公司已成为欧美市场中高端智能家居摄像头品牌Ring、Blink、Anker的重要供应商。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.2、2.9、3.6亿元，对应EPS分别为2.5、3.3、4.1元/股。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   客户集中风险，市场竞争加剧风险，国际贸易摩擦风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。