屹唐股份(688729):新股覆盖研究

#核心观点：

   1、屹唐股份（688729）将于下周二（6月24日）进行科创板询价，主要从事集成电路制造过程中所需晶圆加工设备的研发、生产和销售。

   2、公司2022-2024年分别实现营业收入47.63亿元/39.31亿元/46.33亿元，归母净利润3.83亿元/3.09亿元/5.41亿元。2025年1-6月预计营业收入同比增长10.06%至19.63%，归母净利润同比增长24.19%至37.09%。

   3、公司背靠北京国资，通过跨国并购等方式成为具备全球知名度的集成电路前道工艺设备制造商，在干法去胶、热处理、干法刻蚀等细分领域占据较高市场份额。

   4、公司产品全球累计装机数量已超过4,800台，服务的客户全面覆盖全球前十大芯片制造商和国内行业领先芯片制造商。

   5、公司持续推进成熟产品改进和新产品开发，包括去胶设备、刻蚀设备、热处理设备等。

  

   #盈利预测与评级：

   公司2025年1-6月预计营业收入同比增长10.06%至19.63%，归母净利润同比增长24.19%至37.09%。可比公司2024年度平均PE-TTM为36.70X，销售毛利率为42.73%；公司营收规模及销售毛利率未及同业平均。

  

   #风险提示：

   已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能、公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容、同行业上市公司选取存在不够准确的风险、内容数据截选可能存在解读偏差等。具体上市公司风险在正文内容中展示。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。