悦康药业(688658):小核酸和mRNA管线布局丰富,创新转型扬帆起航-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、悦康药业全面布局多个技术平台和全链条研发体系，包括核酸药物、细胞与基因治疗药物、多肽药物等十一大技术平台，拥有500余人的国际化研发团队。

   2、公司重点管线YKYY015注射液是靶向PCSK9基因的siRNA药物，已在中美获批开展临床试验，具有全新序列和自主知识产权的GalNAc递送系统。

   3、公司在mRNA领域拥有高壁垒核心专利技术，如可电离阳离子脂质辅料YK-009和新型帽子结构YK-CAP-110，已应用于多款mRNA疫苗管线。

   4、公司下调2025-2026年盈利预测，新增2027年预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.51/2.06/5.61亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为0.51/2.06/5.61亿元，EPS为0.11/0.46/1.25元，当前股价对应PE为151.4/37.7/13.8倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   政策变化风险，产品销售不及预期，新品研发进度不及预期等。

  

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