奕瑞科技(688301):X线影像设备一站式供应商,打破国外技术垄断-深度研究

#核心观点：

   1、公司是国产数字化X线探测器领军企业，产品覆盖医疗和工业领域，2023年出货量占全球20.09%，年复合增长率超过25%。

   2、公司拓展整体解决方案业务，2024年技术服务及整体解决方案收入同比增长262.56%，预计2030年募投项目满产产值接近50亿元。

   3、公司进入CT球管等核心零部件领域，部分产品关键指标达到国际先进水平，预计将快速迎来增长。

   4、公司技术储备深厚，产品升级和业务线扩面带来高成长性。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入分别为22.66亿元、31.00亿元和41.33亿元，同比增长分别为23.7%、36.8%、33.3%。归母净利润分别为5.97亿元、7.90亿元、10.44亿元，同比增长28.3%、32.3%、32.2%。2025-2027年对应的PE分别为31x、23x和18x。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   研发进展不及预期的风险。

   产品推广不及预期的风险。

   部分原材料供应的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。