米奥会展(300795):线上线下融合发力,海外市场拓展提速-米奥会展点评

#核心观点：

   1、2024年公司业绩承压，营业收入7.51亿元，同比下降10.01%；归母净利润1.55亿元，同比下降17.55%。

   2、2025Q1公司业绩亏损，营业收入1727万元，同比下降77.32%；归母净利润-3679万元，同比下降864.17%。

   3、公司深耕"一带一路"、金砖国家及RCEP市场，2024年在九个国家举办14场自办展，吸引7500家企业参展，总意向成交额189亿美元。

   4、2025年公司计划排展17场，新增印度和沙特市场，预计贡献展位超过3000个。

   5、公司推出AI慧展1.0系统，整合智能翻译、买家匹配等功能，支持48国语言，买家画像精准度提升至90%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.63/3.39/4.15亿元，同比增速69.62%/28.75%/22.42%。预计2025-2027年EPS分别为1.14/1.47/1.80元/股，PE分别为17X、13X和11X，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   公司存在宏观经济增速变化，国际贸易环境发生变化，贸易壁垒，关税政策变化，企业出海参展补贴政策变化，展会举办国政治、经济、社会等变化，国际汇率波动等风险。

  

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