金诚信(603979):铜业务发力,24年归母净利大幅提升-2024年报＆2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入99.42亿元，同比增长34.37%；归母净利润15.84亿元，同比增长53.59%。

   2、2025年一季度公司实现营业收入28.11亿元，同比增长42.49%；归母净利润4.22亿元，同比增长54.1%。

   3、铜业务成为主要增长点，2024年铜金属产量4.87万吨，同比+158.62%；销量4.92万吨，同比+382.70%。

   4、矿山服务业务保持稳定，2024年实现营业收入65.4亿元，同比-0.96%。

   5、公司2024年末收购澳洲露天矿山服务商TerraMiningPty Ltd，拓展国际化业务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年分别实现归母净利润21.93亿元、24.02亿元、27.53亿元，分别同比增长38.5%、9.5%、14.6%。采用分部估值，矿服业务给予20倍PE，资源业务给予11倍PE，维持"强推"评级。

  

   #风险提示：

   金属产品价格大幅波动；项目扩产不及预期；矿服业务增长不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。