立中集团(300428):业绩维持高增,新材料研发及应用持续突破-年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入272.46亿元，同比增长16.61%；归母净利润7.07亿元，同比增长16.77%。

   2、铝合金车轮业务收入92.35亿元，同比增长4.46%，受墨西哥工厂爬坡及汇率因素影响业绩承压。

   3、再生铸造铝合金收入156.96亿元，同比增长25.84%，泰国项目产能释放及产品结构优化推动增长。

   4、功能中间合金收入22.95亿元，同比增长11.94%，包头项目投产带动高端产品市占率提升。

   5、新能源锂电新材料业务收入2063万元，同比增长1963%，客户认证和市场开拓进展顺利。

   6、新材料研发在机器人、半导体、低空经济等领域取得突破，多个产品实现终端认证和量产。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为303.01/342.09/380.55亿元，同比增长11.21%/12.90%/11.24%；归母净利润分别为8.47/10.35/12.63亿元，同比增长19.84%/22.17%/22.01%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   价格波动风险；项目进度不及预期风险；下游需求不及预期风险；模型假设与实际不符；政策超预期风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。