贝斯特(300580):新能源汽零业务放量,丝杠业务拓展顺利-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收13.57亿元，同比+1.03%；归母净利润2.89亿元，同比+9.58%。

   2、25Q1营收3.5亿元，同比+1.89%；归母净利润0.69亿元，同比+0.23%。

   3、涡轮增压器核心零部件业务持续稳健，新能源汽车零部件2024年销量910.77万件（同比+38.73%）。

   4、直线运动功能业务拓展顺利，滚珠丝杠副、直线导轨副等产品已应用于国内知名机床商部分型号的机床，并取得批量交付订单。

   5、应用于人形机器人的行星滚柱丝杠已于2023年顺利出样，应用于新能源汽车EMB制动系统滚珠丝杠副完成了首次客户交样。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收17.62/21.44/26.13亿元，归母净利润3.67/4.37/5.36亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   汽车销量不及预期；丝杠业务拓展不及预期；原材料价格波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。