广和通(300638):2024年归母净利润同比增长19％,积极布局端侧AI

#核心观点：

   1、2024年主营收入81.89亿元，同比上升6.13%；归母净利润6.68亿元，同比上升18.53%；扣非净利润5.04亿元，同比下降5.84%。

   2、出售锐凌无线影响公司短期业绩，若不考虑锐凌无线车载前装业务影响，公司2024营收同比增长23.34%。

   3、产品结构调整，毛利率小幅下降，2024年毛利率19.33%，同比下降3.81pct。

   4、公司紧抓无线通信融合端侧AI应用发展的重大机遇，2024年解决方案及其他业务收入同比增长36.73%，该业务占收比3.4%。

   5、公司于2025年3月21日公告计划发行H股，H股募集资金主要用于加大通信、端侧智能化和机器人等领域投入。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.7/7.8/9.3亿元，当前股价对应PE分别为29/25/21X，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   AI发展不及预期、技术创新发展不及预期、行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。