苏试试验(300416):经营业绩小幅下降,募投产能陆续释放-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入20.26亿元，同比下降4.31%；归母净利润2.29亿元，同比下降27.00%。

   2、主营业务收入同比下降4.56%，其中试验设备收入下降17.25%，环境与可靠性试验服务收入增长0.64%，集成电路验证与分析服务收入增长12.33%。

   3、新能源汽车产品检测中心扩建项目和第五代移动通信性能检测技术服务平台项目建设完成并投入使用。

   4、公司坚持"聚焦主业、双轮驱动、制造与服务融合发展"战略，构建了试验设备及试验服务相互促进、协同发展的商业模式。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年净利润为3.29亿元、3.75亿元、4.19亿元，EPS为0.65元、0.74元、0.82元，对应PE为26倍、22倍、20倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   试验设备市场需求下降；募投项目进展不及预期。

  

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